LVMUY LVMH Moet Hennessy Louis Vuitton
Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Macquarie Large Cap Growth Fund Q2 2025 sair conv. starter
Posição eliminada no trimestre, em parte no âmbito do reequilíbrio em torno da reconstituição do Russell. A equipa de gestão continua a acreditar no poder da marca de luxo, mas preocupa-a a normalização pós-pandemia ainda em curso e a dificuldade em antever um catalisador de crescimento.
"We continue to believe in the company’s power as a luxury brand but are concerned that the post-pandemic normalization is ongoing and a growth catalyst is difficult to foresee."
"Continuamos a acreditar no poder da empresa enquanto marca de luxo, mas preocupa-nos que a normalização pós-pandemia esteja em curso e que um catalisador de crescimento seja difícil de antever."
AMG River Road Large Cap Value Select Fund Q4 2024 nova posição conv. starter
Grupo global de bens de luxo com um portefólio das marcas mais cobiçadas do mundo, cujos produtos nunca entram em saldos. Negoceia em mínimos de avaliação de cinco anos, penalizado pela exposição à China. O segmento de moda e marroquinaria, que gera quase 75% do resultado operacional, cresceu 18% ao ano na última década. Mantém balanço conservador e vinte anos consecutivos de aumentos do dividendo; Bernard Arnault comprou acções no mercado durante o trimestre.
Parnassus Growth Equity Fund Q4 2024 sair conv. média
Lutou com o enfraquecimento da procura na China, um mercado importante para os seus produtos de luxo. Perante o potencial de fraqueza de procura continuada, a casa saiu da posição e reafectou o capital à DoorDash, com uma pista de crescimento e expansão de margem mais limpa.