NBR Nabors Industries Ltd.
Sector: Energia · 1 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Miller Value Partners — Deep Value Strategy Q1 2026 manter conv. top
Subiu 58% no trimestre suportada pela venda do segmento Quail Tools, que reduziu net debt leverage para 1,8x. Nos últimos 12 meses cortou dívida total >350M e eliminou maturidades pré-2029. Bem posicionada para beneficiar de preços de commodities mais elevados, eventual recuperação da procura de rigs N.A., expansão de drilling solutions de baixa intensidade de capital e escalonamento do programa de 50 rigs com SANAD. Negoceia a 2x cash flow com FCF yield normalizado superior a 40%.
"Nabors net debt leverage ended the year near 1.8x."
"A net debt leverage da Nabors fechou o ano próximo de 1,8x."
Miller Value Partners — Deep Value Strategy Q3 2025 manter conv. top
Subiu 46% no trimestre. Transformação plurianual focada em tecnologia de drilling líder — >450 patentes, automation/robotics e plataforma Rig Cloud com roll-out global em rigs próprios e de terceiros. Venda do segmento Quail Tools por 600 milhões acelera redução de dívida. Atingir orientação 2025 levaria EV/EBITDA forward 1Y a 2,5x — mínimo all-time vs média 15Y de 5,9x. Negoceia a menos de uma vez forward cash flow.
Nabors share price looks extremely attractive, at less than one times forward cash flow.
"A cotação da Nabors parece extremamente atractiva, a menos de uma vez forward cash flow."
Miller Value Partners — Deep Value Strategy Q1 2025 aumentar conv. core
Recuou 26% no trimestre. Concluiu a aquisição da Parker Drilling, accretiva ao free cash flow por acção, ampliando o acesso ao lateral drilling e reforçando o segmento NDS, de baixa intensidade de capital. Negoceia abaixo de uma vez cash flow, perto dos mínimos de 2020, com yield de free cash flow normalizado superior a 50% e EV/EBITDA abaixo de 3x. Posição reforçada.
Nabors share price looks extremely attractive, below one times cash flow (approaching their Covid 2020 all-time lows).
"A cotação da Nabors parece extremamente atractiva, abaixo de uma vez cash flow (a aproximar-se dos mínimos all-time da Covid de 2020)."