OC Owens Corning
Sector: Industriais · 2 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Global Fund Q3 2025 sair conv. starter
Fabricante global de building materials residenciais e comerciais. Saída no trimestre para perseguir oportunidades mais compelling.
Oakmark Equity and Income Fund Q2 2025 nova posição conv. starter
Empresa líder em building products, especializada em roofing, isolamento e portas, nova posição (0,6% NAV). Posição dominante em roofing beneficia de pricing atractivo, escala, natureza não-discricionária do produto e fidelidade dos empreiteiros. Gestoras consideram que mercado subestima qualidade do segmento de roofing e está excessivamente preocupado com exposição do isolamento a housing starts. Incerteza económica e forças cíclicas pressionaram sentimento, criando oportunidade de investir em negócio de qualidade com management a aproveitar undervaluation via share buybacks.
"Economic uncertainty and cyclical forces have weighed on sentiment for the industry, presenting the opportunity to invest in a quality business with a management team that is taking advantage of their underpriced stock through share buybacks."
"Incerteza económica e forças cíclicas pressionaram o sentimento do sector, apresentando a oportunidade de investir num negócio de qualidade com um management team a aproveitar a acção subvalorizada via share buybacks."
Ariel Global Fund Q1 2025 nova posição conv. starter
Fabricante mundial de materiais de construção residencial e comercial. O segmento de coberturas é o principal motor de lucros, beneficiando de um mercado concentrado, com receitas resilientes e margens elevadas. O isolamento oferece rendibilidade sólida e potencial de crescimento a longo prazo, e as portas e compósitos diversificam os mercados finais. A gestora vê vantagens de escala significativas nas quotas líderes em telhas asfálticas e em fibra de vidro, e espera expansão de margens.