PPG PPG Industries
Sector: Materiais · 3 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Pzena Focused Value Q4 2025 aumentar conv. média
Empresa de tintas e revestimentos. A equipa continuou a construir a posição no trimestre, ao lado da Robert Half e da Amdocs, com as compras financiadas por reduções em Medtronic, Dollar General, Delta Air Lines, Citigroup e Wells Fargo, todas na sequência de desempenho forte. A carta não articula tese individual detalhada para o título.
Pzena Focused Value Q3 2025 nova posição conv. média
Fornecedora de revestimentos de referência, iniciada no trimestre. Detém franquias invejáveis em múltiplos mercados de revestimentos e gerou historicamente retornos atractivos sobre o capital. As acções transaccionam com desconto por receios quanto ao crescimento orgânico tíbio face aos pares; a equipa vê esses receios excessivamente descontados e espera melhoria à medida que mercados finais recuperem da pressão cíclica.
"We see these concerns as overly discounted in the valuation and expect growth to improve over time as some key end markets recover from cyclical pressure."
"Vemos estes receios como excessivamente descontados na valorização e esperamos que o crescimento melhore ao longo do tempo, à medida que alguns mercados finais importantes recuperem da pressão cíclica."
ClearBridge Dividend Strategy Q2 2025 sair conv. média
Saída no T2 2025 no sector dos materiais. A carta não articula uma tese individual detalhada para a alienação — capture-only regista a saída em conjunto com a da General Motors como parte da rotação de carteira para sectores mais baratos e fáceis de avaliar.
Schafer Cullen Enhanced Equity Income Q2 2025 nova posição conv. média
Fabricante global líder de tintas, revestimentos e materiais especiais, com presença em aeroespacial, automóvel, indústria, embalagem e construção. A tese assenta na diversificação de receitas, no forte pipeline de inovação e no potencial de recuperação de lucros. Aquisições criadoras de valor, disciplina de custos e exposição a mercados de elevado crescimento sustentam a perspectiva de longo prazo, com poder de fixação de preços a amortecer os ventos contrários macroeconómicos.
While macroeconomic headwinds persist, PPG’s pricing power, cost control measures, and aerospace/industrial recovery provide earnings support.
"Embora os ventos contrários macroeconómicos persistam, o poder de fixação de preços da PPG, as medidas de controlo de custos e a recuperação aeroespacial e industrial sustentam os lucros."