QSR Restaurant Brands International Inc
Sector: Consumo discric. · 2 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Pershing Square Holdings, Ltd. Q2 2026 manter conv. core
Subiu 8% no ano à medida que o mercado reconhece a durabilidade do crescimento e a devolução de capital. As vendas comparáveis da Burger King cresceram 7% no semestre e as do negócio internacional 6%, bem acima dos pares, com a empresa a caminho de 8% de crescimento do lucro operacional. Negoceia a 17 vezes lucros, desconto material face aos comparáveis.
The London Company Income Equity Strategy Q1 2026 nova posição conv. starter
Posição iniciada. Um dos maiores franquiadores de restauração do mundo — Burger King, Tim Hortons, Popeyes e Firehouse Subs — aufere royalties e taxas estáveis de milhares de lojas, com margens altas e fluxos de caixa previsíveis. Transacciona com desconto face a pares como a McDonald's por receios sobre o Burger King nos EUA. A gestão traçou um plano de auto-ajuda para migrar a um modelo quase totalmente franquiado até 2028.
Pershing Square Holdings, Ltd. Q2 2025 manter conv. core
Modelo franchisado capital-light e de margem elevada, com royalties de quatro marcas líderes (Tim Hortons, Burger King, Popeyes e Firehouse Subs). Tim Hortons e Burger King International, cerca de 70% dos lucros, lideram o crescimento, ambos com vendas comparáveis a subir 4%. A Carrols, recém-adquirida, cresceu quase 3%. A acção negoceia a menos de 17x lucros futuros, mais de 30% de desconto face a pares comparáveis.