I view current prices as an opportunity and expect to add to the position as conditions warrant.
"Vejo os preços actuais como uma oportunidade e espero adicionar à posição conforme as condições o justifiquem."
RICK RCI Hospitality Holdings
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 3 cartas
Fundos
1
Cartas
3
Última actualização
Q4 2025
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Ace River Capital Partners, L.P.
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Ace River Capital Partners, L.P. Q4 2025 manter conv. top
Acção declinou cerca de 25% no T4 2025 após filing de cargas de suborno e questões fiscais pelo Procurador-Geral de Nova Iorque em Setembro 2025 contra CEO, CFO e outros executivos. Negócio core intacto: cash flow continua, buybacks não pararam, acção transacciona abaixo do valor estimado do real estate detido. Short interest ~12% do float. CEO e CFO saíram, reduzindo risco de governance. D'Agnillo declara intenção de adicionar à posição se condições justificarem.
"crisis valuation without crisis operations"
"crisis valuation sem deterioração operacional"
Ace River Capital Partners, L.P. Q2 2025 manter conv. top
Único owner cotado de adult nightclubs nos EUA, com 57 clubes em 13 estados e 12 sports-bar restaurants Bombshells. Municípios raramente emitem novas licenças, fazendo com que estes negócios funcionem como monopólios locais com economia unitária excelente. RICK consolidou-se como buyer of choice numa indústria com 500+ alvos elegíveis e competição limitada. Trimestre mostrou resultados operacionais estáveis e free cash flow forte. Acção transacciona com desconto face à rentabilidade normalizada.
Ace River Capital Partners, L.P. Q1 2025 manter conv. top
Consolidador único de adult nightclubs cotado nos EUA: 57 clubes em 13 estados e 14 restaurantes Bombshells. Aquisição do Platinum West por 8,0 milhões de dólares, segunda do ano no plano Back to Basics, que aloca 40% do free cash flow a aquisições. D'Agnillo estima ~2 milhões de EBITDA adicional e ~3,02 dólares/acção por aquisição, com 500 alvos elegíveis. Recompras de 400 mil acções em 2024 e Favoritely.com em expansão reforçam a tese.