SUP Superior Industries International
Sector: Consumo discric. · 1 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Kingdom Capital Advisors, LLC Q2 2025 sair conv. starter
Bastian articula colapso da tese: Ford e GM puxaram wheel manufacturing da SUP poucos dias antes da release de resultados de Maio. Saída rápida para evitar total loss. Headwind de 4,5 pp ao trimestre. Bastian declara estar à espera de informação sobre porquê SUP perdeu estes key customers. Articulação como exemplo de outcome dispersion em microcap — "collapse overnight".
"We quickly exited to avoid total loss"
"saímos rapidamente para evitar perda total"
Kingdom Capital Advisors, LLC Q1 2025 manter conv. top
SUP forecastou $160-180m de FY25 EBITDA na Março release de resultados, apesar de declínios anticipados em light vehicle production. Bastian considera as tariffs auto insustentáveis na forma actual e antecipa exemptions. Position bem posicionada para market share shift de China para North America. México foi spared no Liberation Day e Polónia beneficia de proteccionismo da UE contra wheels chineses via Marrocos. Settlement com TPG sobre preferred stock antecipa-se antes do rank day.
"I’m staying with Superior for a few reasons"
"estou a manter Superior por algumas razões"
Kingdom Capital Advisors, LLC Q4 2024 manter conv. core
Fabricante de aluminum wheels com produção no México e na Polónia. Receios de tarifas sobre produção mexicana são compreensíveis mas apenas 10% do mercado de aluminum wheels é fabricado nos EUA — o resto está dividido entre China e México. Bastian considera reduzido o risco de SUP perder sales para produção doméstica ou chinesa em cenário tarifário; tarifas sobre imports chineses poderiam ser tailwind. Espera volumes flat e EBITDA de $175m, suficiente para servir dívida.