VG Venture Global
Sector: Energia · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
ClearBridge Large Cap Value Strategy Q1 2025 nova posição conv. starter
Participação no IPO de Janeiro da exportadora de gás natural liquefeito, embora a acção não tenha conquistado entusiasmo dos investidores. O relatório inaugural de resultados desiludiu — margens mais fracas, volumes mais leves e custos operacionais mais altos com a queda dos preços globais de LNG. Mantém potencial para ser um player líder em LNG pela abordagem modular de baixo custo, mas o backdrop macro mais desafiante deixa a posição em reavaliação activa.
ClearBridge Value Strategy Q1 2025 nova posição conv. core
Participação no IPO da construtora de liquefacção e exportação de gás natural; o preço caiu depois de a gestão ter reduzido as expectativas de valuation. Os gestores mantêm que a tecnologia modular de LNG disruptiva — implantada a escala massiva e com retornos atractivos — representa uma oportunidade verdadeiramente atractiva de crescimento de longo prazo em gás natural. Maior detractor absoluto do trimestre.
we believe that the company’s disruptive modular LNG technology — which they are deploying at massive scale and at attractive returns — represents a truly attractive opportunity for long-term growth in natural gas.
"acreditamos que a tecnologia modular de LNG disruptiva da empresa — que estão a implantar a escala massiva e com retornos atractivos — representa uma oportunidade verdadeiramente atractiva de crescimento de longo prazo em gás natural."
Sands Capital Select Growth Q1 2025 nova posição conv. starter
Especialista no desenvolvimento e operação de instalações de exportação de gás natural liquefeito na costa do Golfo dos Estados Unidos. A gestora espera que a procura de gás natural continue a crescer e que o desalinhamento entre onde estão os recursos e onde cresce a procura acelere a procura de gás liquefeito. A abordagem modular comprime prazos de construção e reduz intensidade de capital e custos operacionais.