Ariel Appreciation Fund
Manager: · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 1100 palavras
O Ariel Appreciation Fund avançou 1,14% no T1 2026, abaixo do Russell Midcap Value (3,68%) e do Russell Midcap (1,29%). O trimestre foi marcado por forte volatilidade — o S&P 500 registou o pior desempenho trimestral desde o T3 2022 — face à escalada do conflito no Médio Oriente, subida das yields e rotação de mega-tech para Energia e sectores defensivos. Top contributors: Generac (GNRC), Keysight (KEYS) e SLB, com tailwinds de infraestrutura energética, redes de IA e recuperação internacional. Top detractors: Mattel (MAT), KKR e Norwegian Cruise Line (NCLH). Iniciada RLI Corp como seguradora de especialidade; saída total de Kennametal. Postura cautelosa para EUA com risco de recessão acentuado por incerteza tarifária persistente.
Q4 2025 1300 palavras
O Ariel Appreciation Fund avançou 3,04% no T4 2025, superando o Russell Midcap Value (1,42%) e o Russell Midcap (0,16%), encerrando o terceiro ano consecutivo de retornos de dois dígitos. As acções norte-americanas navegaram volatilidade significativa, incluindo a queda de Abril após Liberation Day, o shutdown governamental mais longo de sempre e surto de cortes de emprego. Top contributors: Sphere Entertainment (SPHR), Charles River Laboratories (CRL) e Madison Square Garden Entertainment (MSGE). Top detractors: Fiserv (FISV), Generac (GNRC) e Gentex (GNTX). Iniciada FactSet Research Systems (FDS); Interpublic Group adquirido por Omnicom (OMC), mantida exposição via entidade combinada. Postura medida e cautelosa para 2026 com selectividade face a liderança estreita.