Baron Partners Fund
Manager: BAMCO, Inc. · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 3500 palavras
O Baron Partners Fund avançou 19,07% (Institutional Shares) no quarto trimestre de 2025, batendo significativamente o Russell Midcap Growth Index (-3,70%) e elevando o ganho anual para 24,86% vs 8,66% do benchmark. Os capital raises da SpaceX e da X.AI Holdings a valuations significativamente superiores foram os motores dominantes, complementados por Hyatt, Tesla e IDEXX. CoStar, Spotify, Guidewire e Gartner detraíram via receios de IA como risco existencial em software e business services. A gestora reduziu Tesla em 30,5% no ano por gestão de concentração e redemption in-kind — não por redução de convicção. Mantém postura construtiva: as posições deprimidas devem contribuir nos anos seguintes quando capex penalizante for realizado.
Q4 2024 3200 palavras
O Baron Partners Fund ganhou 27,05% (Institutional Shares) no quarto trimestre de 2024, muito acima do Russell Midcap Growth Index (+8,14%) e do Russell 3000 (+2,63%), fechando o ano com +33,08% vs +22,10% do benchmark. Tesla (+54,37%) e SpaceX (+65,18%), as duas maiores posições, contribuíram em conjunto +28,59 p.p., apoiadas por Schwab, Vail e Spotify. Arch Capital e IDEXX foram os principais detractores; a Northvolt entrou em Chapter 11 com peso residual. A gestora vê confiança dos investidores a melhorar, inflação controlada, cortes de taxas a persistir e administração entrante mais acomodatícia para o crescimento. O fundo detinha 21 investimentos, top 10 a 90,7% e leverage de 12,3%.