Magellan Global Fund (Open Class — Active ETF MGOC)
Manager: · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 3700 palavras
O Magellan Global Fund (Open Class, MGOC, AUD) registou 0,1% no trimestre, contra 2,5% do MSCI World NTR Index (AUD), com excesso negativo de 2,4 pontos percentuais. Os gestores assumem o nível máximo permitido de risco no portfólio (20% abaixo do mercado), mantendo exposição aos players de qualidade mais alta na cadeia de valor da IA, financials seleccionados e franchises de consumo. Alphabet, Amazon e TSMC lideraram contribuição trimestral; Microsoft, Netflix e Meta foram os maiores detractores. Perspectiva construtiva apoiada pelo tailwind triplo de política fiscal (OBBB), monetária acomodatícia e desregulamentação, com expectativas consensuais de crescimento de lucros de 13-14% em 2026.
Q3 2025 1800 palavras
O Magellan Global Fund (Open Class, MGOC, AUD) registou 0,0% no trimestre de Setembro, contra 6,1% do MSCI World NTR Index (AUD), num excesso negativo de 6,1 pontos percentuais. Num ambiente risk-on, os investidores rodaram para empresas mais especulativas e usaram sectores defensivos como fonte de financiamento para os beneficiários percepcionados de IA. Alphabet, TSMC e ASML lideraram a contribuição trimestral; Chipotle, Intuit e SAP foram os maiores detractores. Os gestores assumem o nível máximo permitido de risco no portfólio, 20% abaixo do mercado, e mantêm perspectiva construtiva apoiada em tailwinds duplos de política fiscal expansionista e monetária acomodatícia, vigilantes face a múltiplos elevados e sentimento optimista.