Platinum Global Fund (Long Only)
Manager: Platinum Asset Management · Estratégia: Long only quality value · Geografia: Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 1282 palavras
O Platinum Global Fund (Long Only) subiu 3% no segundo trimestre de 2025, contra 6% do MSCI AC World Net Index em dólares australianos, e ficou nos 3% a doze meses contra 18% do índice. Ted Alexander descreve uma queda inicial com o anúncio tarifário do Dia da Libertação e uma recuperação forte quando ficou claro que a política comercial norte-americana continuava negociável. Os contributos vieram da tecnologia, com a Micron a subir 38%, a Broadcom mais de 60% e a Lam Research 30%, e da energia, com a Cameco perto de 70% na esteira do renascimento nuclear puxado pela procura eléctrica da inteligência artificial. A Wizz Air, vendida em Junho, foi a pior posição.
Q1 2025 1067 palavras
O Platinum Global Fund (Long Only) recuou 1% no primeiro trimestre de 2025, contra menos 2% do MSCI AC World Net Index em dólares australianos. Ted Alexander, que assumiu a gestão a 3 de Março, atribui a resistência ao excesso de peso na Europa, no Reino Unido e na China e ao reforço da defesa da carteira em Março, e credita boa parte do resultado ao gestor cessante, Clay Smolinski. A tese central é o contango do risco: anos de aglomeração em negócios especulativos de tecnologia comprimiram a recompensa futura e deixaram a qualidade barata. Daí a rotação para farmacêuticas, com AbbVie, AstraZeneca, Merck e Novartis, e para bens essenciais, e a regra nova de 2% mínimos por posição.