Qualivian Investment Partners — Qualivian Focus Fund
Manager: Aamer Khan · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q3 2025 3100 palavras
A Qualivian Investment Partners, gerida por Aamer Khan e Cyril Malak, registou 5,9% líquido no terceiro trimestre de 2025, contra 8,1% do S&P 500 Total Return e 6,4% do ETF de qualidade QUAL. Desde a constituição (Dezembro de 2017), o Qualivian Focus Fund supera o S&P 500 em 9,8 pontos percentuais líquidos. Durante o trimestre, a gestora vendeu a Copart e iniciou uma posição na Brookfield Corporation. Os principais contribuintes foram Alphabet, O'Reilly Automotive e TJX; os principais detractores foram Brown & Brown, Watsco e Moody's. A carta dedica um ensaio às ineficiências dos mercados de apostas hípicas para reforçar a tese de que os compounders de qualidade superam o mercado, e apresenta a Amphenol como candidata da watchlist.
Q1 2025 3800 palavras
A Qualivian Investment Partners, gerida por Aamer Khan e Cyril Malak, rendeu 1,2% líquido no primeiro trimestre de 2025, contra -3,9% do S&P 500 Total Return e -4,0% do ETF de qualidade QUAL. Desde a constituição, em Dezembro de 2017, o Qualivian Focus Fund acumula 165,2% líquido. No trimestre, a gestora saiu da United Rentals e da Murphy USA e reforçou Arthur J. Gallagher, Brown & Brown, Copart, Alphabet e Watsco. O'Reilly, Berkshire Hathaway e Gallagher lideraram os contributos; Alphabet, Amazon e Microsoft foram os maiores detractores, penalizados pelo choque DeepSeek. A carta apresenta a AutoZone como novo compounder de qualidade e defende, com três estudos, que permanecer investido supera qualquer tentativa de cronometrar o mercado.