TCW Relative Value Mid Cap Fund
Manager: Iman H. Brivanlou · Estratégia: Long only value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q4 2025 1430 palavras
O TCW Relative Value Mid Cap Fund subiu 4,54% no quarto trimestre de 2025 (I Share — TGVOX), superando largamente o Russell Midcap Value Index (+1,42%). A selecção de títulos em industriais e bens de consumo essenciais foi o principal motor do trimestre, com Dollar Tree, Teva e C.H. Robinson entre os melhores contribuidores. Os gestores Iman Brivanlou, Matthew Spahn e Mona Eraiba iniciaram três posições — ON Semiconductor, Centene e Fox Corporation — e eliminaram Flex, Seagate e Wabtec. As perspectivas mantêm-se cautelosas: avaliações próximas de máximos históricos, a cerca de 22x lucros futuros, deixam margem de erro estreita, com o foco a recair sobre empresas resilientes e geradoras de caixa com alocação de capital disciplinada.
Q2 2025 1750 palavras
O TCW Relative Value Mid Cap Fund subiu 7,37% no segundo trimestre de 2025 (I Share — TGVOX), superando o Russell Midcap Value Index (+5,35%). Tanto a alocação sectorial como a selecção de títulos contribuíram: a sobreexposição a financeiras e a consumo discricionário e a subexposição a serviços públicos e imobiliário ajudaram, e os títulos de tecnologia lideraram, com Flex e Seagate a beneficiar da procura de inteligência artificial. Popular, Interactive Brokers e Tapestry também contribuíram, enquanto os industriais FedEx e C.H. Robinson detraíram com a incerteza tarifária. Os gestores iniciaram Electronic Arts, RenaissanceRe e Urban Outfitters e eliminaram Academy Sports, Foot Locker e United Airlines. As perspectivas mantêm-se construtivas, com disciplina e foco em catalisadores fundamentais.