APPF AppFolio
Sector: Tecnologia · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q1 2026 manter conv. média
AppFolio fornece software de gestão de propriedades baseado na cloud. A empresa tem ganho quota face a fornecedores legados, entregando margens e cash flow fortes. Surgiram preocupações de que ferramentas de IA possam substituir soluções proprietárias como as da AppFolio. A gestora acredita que a profundidade de expertise, a importância do software na gestão de milhares de unidades e a oferta de baixo custo dissuadem os clientes de ferramentas rudimentares. Top detractor T1 (-0,38 pp).
The Insiders Fund, LP Q3 2025 manter conv. core
Stealth fintech disfarçada de software aborrecido de property management. Base SaaS sticky, expanding payments, AI-powered workflow automation e landlord class que não funciona sem ela. Sax compara à "Stripe of rental cash flow" — cada rent check, late fee e maintenance payment passa pela plataforma. Q2 2025: $235,6M revenue (+19% YoY), GAAP operating income $41M (17,2% margin), non-GAAP $62M (26,2%). Projecção full-year 2025: $935-945M revenue. 96% dos clientes usam ≥1 produto AI.
"AppFolio is a stealth fintech wrapped in boring property management software."
"A AppFolio é uma fintech disfarçada de software aborrecido de gestão imobiliária."
Parnassus Growth Equity Fund Q1 2025 nova posição conv. starter
Nova posição. Plataforma completa de software de gestão imobiliária na nuvem, com custos de mudança elevados e poder de preço que tornam as receitas relativamente recorrentes. Tem ganho quota de mercado, com potencial de crescimento ao subir de segmento e ao expandir para os mercados comercial e internacional.