we have 38% of our strategy in oil stocks
"temos 38% da nossa estratégia em acções de petróleo"
CVE Cenovus Energy
Sector: Energia · 3 fundos · 4 cartas
Fundos
3
Cartas
4
Última actualização
Q2 2026
Convicção fund × trimestre
Q4 2024
Q1 2025
Q2 2025
Q3 2025
Q4 2025
Q1 2026
Kopernik Global All-Cap Equity Fund
Smead International Value Strategy
Vltava Fund SICAV plc
top core média starter sem posição
Teses por gestor
Vltava Fund SICAV plc Q2 2026 sair conv. média
Produtora canadiana de petróleo — a única posição do fundo exposta à produção de crude. Comprada na primavera de 2025 a cerca de Can$16, quando a incerteza tarifária empurrou o WTI para perto de $60, a um valor considerado muito abaixo do intrínseco. Funcionava também como cobertura contra eventos geopolíticos adversos, papel que desempenhou com distinção durante o ano.
The company’s intrinsic value certainly did not increase by 150% in just 1 year.
O valor intrínseco da empresa certamente não aumentou 150% em apenas um ano.
Kopernik Global All-Cap Equity Fund Q1 2026 manter conv. core
Produtor integrado canadiano de petróleo e gás, entre os maiores contribuidores de Energia do trimestre. A Kopernik usou a volatilidade do preço da acção para reduzir e reforçar em torno dos movimentos, mantendo a posição. A tese assenta em reservas de longa duração avaliadas com desconto substancial face ao valor intrínseco, com alavancagem à normalização dos preços da energia.
Smead International Value Strategy Q1 2026 manter conv. core
Componente do bloco petróleo canadiano (parte dos 38% da estratégia em oil stocks). Tese assente em curva backwardated com dated Brent a evidenciar tightness física inédita e disciplina de capex apesar de preços spot elevados. Setup considerado não convencional face a um sector que representa apenas 4,01% do S&P 500.
Smead International Value Strategy Q3 2025 manter conv. core
Apresentou oferta rival pela MEG e comunicou aos investidores, em Agosto, 400 milhões de dólares em poupanças anuais na combinação. A oito vezes as poupanças antes de impostos, o valor de longo prazo ascende a 3,2 mil milhões de dólares canadianos, cerca de 45% da capitalização da MEG, sem contar 600 milhões de benefício fiscal via prejuízos acumulados.