PME Pro Medicus
Sector: Saúde · 2 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Vision Capital Fund Q2 2026 aumentar conv. top
SaaS de imagem médica dominante nos EUA, entre os cinco maiores contribuidores do trimestre após o castigo do 1T26 — e de novo reforçada com o novo capital. A recuperação valida a compra durante a compressão do múltiplo de >200x para <100x preço/FCF.
Vision Capital Fund Q1 2026 aumentar conv. top
SaaS de imagem médica em streaming cloud, dominante nos EUA (11 dos 20 hospitais top). Receita recorrente de 92%, churn zero, contratos de 5-10 anos, +28% de receita, margens líquidas de 52% e ROIC de 49%. Reforçada após queda de pico-a-vale de 64%, comprimindo múltiplo de >200x para <100x preço/FCF. Quota de mercado nos EUA ainda em 10% — pista longa.
WeliketothinkofProMedicusastheNetflixofmedicalimaging.
Vision Capital Fund Q3 2025 aumentar conv. top
SaaS de imagem médica em streaming cloud, com receita recorrente alta, contratos plurianuais e penetração crescente nos hospitais top dos EUA. Identificada por Vision como exemplo de produto/serviço com receitas recorrentes elevadas e elevado lifetime value. Reforçada pela gestora durante o trimestre.
Sands Capital Global Growth Q2 2025 nova posição conv. starter
Fornecedor líder de tecnologia de informação para a saúde, especializado em software de imagiologia e radiologia. O produto-estrela, a suite Visage 7, redefine o padrão de cuidados e é usado por mais de 50% dos hospitais mais bem classificados dos EUA. É o único sistema PACS nativo de cloud, sem investimento inicial, e permite maior reembolso, já que o pagamento é por imagem. Cobra o dobro do preço dos concorrentes e mantém 100% de renovações.