PRKS United Parks & Resorts Inc.
Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Carillon Eagle Small Cap Growth Fund Q4 2025 manter conv. média
United Parks & Resorts opera parques temáticos e atracções de entretenimento. A acção ficou para trás após resultados trimestrais decepcionantes, com receitas negativamente impactadas por mau tempo e menos visitantes internacionais. Mais preocupante foi a falta de cost discipline, com despesas operacionais a excederem expectativas e a pressionarem ainda mais a rentabilidade.
Voss Capital Q3 2025 reduzir conv. média
Operador de parques temáticos castigado, com uma queda de cerca de 45% após resultados do terceiro trimestre — afluência de -3,4% e preços médios por visitante de -6,3%. Cocke trimou marginalmente a posição para realizar perdas fiscais, mas considera o downside bem reflectido a 30 dólares por acção: 6x EV/EBITDA e 9x fluxo de caixa livre. A autorização de recompra de 525 milhões de dólares e a participação maioritária da Hill Path Capital funcionam como suporte.
Voss Capital Q2 2025 manter conv. core
Operador de parques temáticos que refutou parte da tese de baixa ao reportar crescimento de afluência em Orlando no segundo trimestre, apesar da abertura do EPIC Universe da Universal. A Discovery Cove atinge margens de EBITDA de 50% e vale bem acima do múltiplo actual. O conselho recomendou nova recompra de 500 milhões de dólares, cerca de 43% do capital flutuante a 50 dólares. O preço-alvo base é 76 dólares, mais 50%, a 8,7x EBITDA de 2026.
AMG River Road Small-Mid Cap Value Fund Q4 2024 nova posição conv. starter
Operador de parques temáticos e de entretenimento, iniciado no trimestre com uma capitalização de mercado de cerca de 2,9 mil milhões de dólares e convicção de 3,0.