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Sector: Industriais · 4 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Mar Vista U.S. Quality Strategy Q1 2026 nova posição conv. starter
Plataforma de distribuição de building products a perseguir consolidação num mercado endereçável de ~$200 mil milhões altamente fragmentado. Indústria predominantemente local com distribuidores subscale sem purchasing power, escala logística ou tecnologia. QXO agrega estes activos numa plataforma nacional via aquisições e standardização operacional. Capital allocation liderada por Brad Jacobs com track record em consolidações. Execution risk inerente, mas target-rich environment e runway potencial de crescimento via scale, operational improvement e end-market demand.
Tsai Capital Growth Equity Strategy Q4 2025 manter conv. top
Iniciada em 2024, a QXO executa, sob Brad Jacobs, um plano para consolidar a indústria de distribuição de produtos de construção de 800 mil milhões de USD. Em Agosto de 2025 adquiriu a Beacon Roofing Supply, maior distribuidora de coberturas da América do Norte, por cerca de 11 mil milhões de USD. O gestor espera expandir as margens EBITDA em cerca de 500 pontos base e duplicar o fluxo de caixa em quatro anos.
ClearBridge Mid Cap Strategy Q3 2025 nova posição conv. média
Plataforma de distribuição de materiais de construção recém-formada, no sector industrial, liderada por Brad Jacobs — executivo com histórico forte de construção e escala de negócios como XPO e United Rentals. A empresa segue estratégia de consolidação da indústria fragmentada de distribuição de materiais de construção via aquisição de distribuidores mid-size e aplicação de tecnologia avançada, logística e sistemas de pricing para melhorar eficiência e rentabilidade. Potencial de evolução para líder de escala com expansão de margem material.
We added a new position in QXO, a newly formed building materials distribution platform in the industrials sector led by Brad Jacobs. We have a long history with Jacobs, an executive with a strong track record of building and scaling businesses such as XPO and United Rentals.
"Adicionámos uma nova posição em QXO, plataforma de distribuição de materiais de construção recém-formada no sector industrial liderada por Brad Jacobs. Temos um longo histórico com Jacobs, executivo com um forte track record de construção e escala de negócios como XPO e United Rentals."
Patient Opportunity Equity Strategy Q2 2025 manter conv. top
Top contributor do trimestre com 287 bps após conclusão da aquisição de 11 mil milhões de dólares de Beacon Roofing em Abril — primeira tranche de roll-up planeado em distribuição de building products, indústria altamente fragmentada. Brad Jacobs aplica playbook validado noutros sectores. Capacidade de raise de capital em termos atractivos sustenta vantagem competitiva versus pares. Disciplina demonstrada ao abandonar bidding war por GMS Inc. Target de mais de 50 mil milhões de dólares de receita anual na próxima década.
Tsai Capital Growth Equity Strategy Q4 2024 nova posição conv. top
Iniciada em 2024 a cerca de 11 USD por acção, a QXO executa, sob Brad Jacobs, um plano para consolidar a indústria de distribuição de produtos de construção de 800 mil milhões de USD. Com cerca de 5 mil milhões de USD em caixa e sem dívida, prepara a primeira aquisição na América do Norte. O gestor aposta no historial de Jacobs na United Rentals e na XPO e no seu compromisso pessoal de 900 milhões de USD.