SW Smurfit WestRock
Sector: Consumo discric. · 4 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Broyhill Asset Management Q1 2026 nova posição conv. core
Nova posição financiada com o produto da Ball. Pavese suspeita que o aperto continuado de capacidade e o preço adicional impulsionarão os resultados de médio prazo bem acima da orientação e do consenso actual. Empresa de embalagem resultante da fusão Smurfit-WestRock, com alavancagem operacional a materializar-se à medida que a disciplina de capacidade da indústria se mantém.
we suspect continued capacity tightening and additional pricing will drive mid-term results well above guidance and current consensus.
"suspeitamos que o aperto continuado de capacidade e o preço adicional impulsionarão os resultados de médio prazo bem acima da orientação e do consenso actual."
Schafer Cullen Enhanced Equity Income Q3 2025 nova posição conv. média
Líder global de embalagem à base de papel, resultante da fusão de 2024 entre a Smurfit Kappa e a WestRock, com escala na América do Norte, Europa e América Latina. O catalisador central é a integração das duas operações, com a gestão já a demonstrar progresso em sinergias. A tese assenta também na expansão de margem para fechar o gap face aos pares e no potencial de rerating.
A rerating of the shares is likely if the company narrows its valuation gap to peers while delivering on execution milestones.
"Um rerating das acções é provável se a empresa estreitar o seu gap de valorização face aos pares enquanto cumpre os marcos de execução."
FMI Funds — Carta a Accionistas Q1 2025 manter conv. core
Líder em catering e gestão de instalações, sediada em França e controlada pela família Bellon. A receita reparte-se geograficamente por 48% América do Norte, 35% Europa e 17% Resto do Mundo. Negócio de serviços essenciais com contratos recorrentes e estrutura de controlo familiar que confere horizonte de longo prazo. A FMI detém a posição transversalmente nos fundos International, Focused Global e Global como negócio durável capaz de compor valor ao longo do tempo.
"Sodexo is a leading caterer and facilities manager."
"A Sodexo é um caterer e gestor de instalações líder."
Oakmark International Fund Q1 2025 sair conv. starter
Listada nas final sales do trimestre. Weight a 0% no fim do trimestre indica saída completa. Empresa de embalagens de papel resultante da fusão Smurfit Kappa-WestRock; razão de saída não articulada na carta.