WMB The Williams Companies, Inc.

As acções da Williams beneficiaram do conflito no Médio Oriente, que empurrou os preços do crude e do gás natural para máximos de vários anos. Apesar de exposição limitada a matérias-primas, a empresa deverá beneficiar de maiores volumes a atravessar o seu sistema de pipelines. O mercado de gás natural dos EUA é visto como a fonte mais segura, e a Williams está bem posicionada para captar melhorias no mercado de exportação de GNL.

Ler carta completa →

Operador de pipelines de gás natural concentrado nos EUA com balance sheet superior e perfil de crescimento mais robusto que Enbridge. Tese assente em produção crescente de gás natural na América do Norte e demanda surgente de power para data centers. Preços do petróleo a subir têm pouco impacto directo; o negócio "deve continuar a chugging along" independentemente do desfecho com o Irão. Top contributor a retorno relativo no trimestre.

Our investment in Williams is predicated on growing North American natural gas production and surging power demand from data centers.

"O nosso investimento em Williams está predicado em produção crescente de gás natural na América do Norte e demanda surgente de power vinda de data centers."

Ler carta completa →

Posição mantida na Williams Companies, no sector de energia, onde a Strategy mantém uma sobreponderação significativa. Listada entre os principais contribuidores individuais do T1. A carta não detalha tese individual; capture-only regista como holding sem alteração material.

Ler carta completa →

A Williams teve bom desempenho porque os investidores esperam que beneficie do crescimento da procura de gás natural nas próximas décadas. Exportações de GNL, relocalização industrial e construção de data centers podem pressionar em alta os volumes do portefólio midstream, com o preço da acção ainda a descontar este benefício futuro.

Ler carta completa →