WW WW International
Sector: Consumo discric. · 2 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Cedar Grove Capital Management, LLC Q1 2026 sair conv. core
Play em weight loss pós emergência da falência, com mais de mil milhões de dólares de dívida apagada e transformação para modelo medication-forward no ciclo GLP-1. Cerro destacou crescimento sequencial de 54% na clinical business com o lançamento do Wegovy Pill como confirmação parcial da tese. Contudo, o declínio sequencial em behavioral subscribers durante peak season e a saída da CEO Tara em Março levaram à redução agressiva e saída completa.
"with >$1 billion of their debt erased from bankruptcy proceedings, the trade here was for WW's conservative forward estimates to represent a good entry point"
"com mais de mil milhões de dólares de dívida apagada nos procedimentos de falência, o trade aqui era que as estimativas conservadoras forward da WW representassem bom ponto de entrada"
Kingdom Capital Advisors, LLC Q1 2026 manter conv. core
Top detractor do trimestre, mantida em carteira. Sem articulação de tese detalhada na carta T1 2026.
Kingdom Capital Advisors, LLC Q4 2025 manter conv. core
WW (post-bankruptcy WeightWatchers) reportou release de resultados in-line e gerou relief rally em Q4 contribuindo positivamente. Apesar de overall detractor em 2025, Bastian mantém constructive view validado em 2026: positioning para margin recovery à medida que operational improvements fluem para resultados. Tese articulada em 2025Q3 sobre clinical business e partnerships Eli Lilly + Novo Nordisk no GLP-1 environment mantém-se.
Kingdom Capital Advisors, LLC Q3 2025 manter conv. core
Top detractor do trimestre — successor da old Weight Watchers entity que pediu falência earlier this year. Bastian mantém intrigado pela growth do clinical business, embora o mercado esteja preocupado com a capacidade de continuar prior growth após FDA curtailment de GLP-1 compounding. Partnerships com Eli Lilly e Novo Nordisk dão alguma confiança; balance sheet repaired dá tempo para navigate o environment. Reputação behavioural lifestyle ainda inigualável.