WY Weyerhaeuser Co
Sector: Materiais · 4 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
O'Keefe Stevens Advisory Q1 2026 aumentar conv. core
A gestora reforçou a Weyerhaeuser como a forma líquida de expressar a tese de que a madeira de construção está perto do fim de uma queda de mais de três anos: oferta canadiana a sair de cena, direitos aduaneiros combinados de 45,16% e inventários reduzidos. Os preços da madeira subiram no trimestre e os housing starts de Janeiro surpreenderam em alta. A empresa oferece 10,4 milhões de acres de floresta, balanço investment-grade e estrutura REIT.
Baron Real Estate Income Fund Q4 2025 nova posição conv. starter
Um dos maiores owners de timberlands globalmente: ~10M acres nos EUA e 13M acres licenced em Canadá. Large manufacturer de wood products (lumber, OSB, plywood) para new housing construction e R&R. Trading a ~40% discount vs NAV (mid-teens histórico). Tese: lumber capacity curtailments, upward pricing momentum (Canadian duties/tariffs implemented), government housing initiatives e eventual pickup em housing construction drive share price gains medium-to-long term.
O'Keefe Stevens Advisory Q4 2025 manter conv. média
A gestora reconhece que a Weyerhaeuser foi um fraco contributo nos últimos anos, a par da GreenFirst, mas espera que os preços da madeira estejam finalmente a inflectir. Com a oferta canadiana fora de cena, os distribuidores com inventários reduzidos e o equilíbrio oferta-procura próximo, considera que os resultados por acção devem começar a melhorar de forma significativa a partir daqui.
Baron Real Estate Income Fund Q2 2025 sair conv. em observação
Timber + wood products company. Posição exited no T2 com capital realocado para higher return prospects. Shares continuaram a trade a significant discount vs NAV, mas softer-than-expected residential housing market 2025 weighed em lumber/wood products prices, pesando no business e no stock. Gestora pode re-engage no appropriate time.
Third Avenue Real Estate Value Fund Q2 2025 manter conv. média
REIT de madeira norte-americano, entre os detractores do trimestre a par de Rayonier. Integra o segmento de terra e madeira do imobiliário residencial dos EUA. A carta não articula tese individual detalhada para a Weyerhaeuser no trimestre.