Q4 2024 · 2623 palavras · 31 Dez 2024 · Fact sheet
A FMI publicou o fact sheet do quarto trimestre de 2024 da estratégia International Equity (unhedged). O composite recuou 7,24% em termos brutos no trimestre, à frente do iShares MSCI EAFE ETF (−8,36%), e fechou 2024 com ganho bruto de 3,43%, em linha com o índice (3,50%). O documento é puramente quantitativo: tabela de retornos, dez maiores posições (42,2% do portfólio), características de valorização (P/E de 23,1x, EV/EBITDA de 11,4x), 33 posições e quota activa de 96%. A única rotação divulgada é a compra da ICON plc em Dezembro e a venda da Arch Capital em Novembro de 2024. Sem comentário do gestor nem teses por posição — captura limitada a dados estruturais.
A descrição do composite articula explicitamente uma carteira limitada a 25-40 empresas estrangeiras de grande capitalização (acima de $5 mil milhões), seleccionadas com abordagem de dono de negócio. O fact sheet evidencia a disciplina: 33 posições, quota activa de 96% e dez maiores participações a representarem 42,2% do portfólio.
Plataforma global de reservas de viagens em linha e maior posição da estratégia, com 5,0% do portfólio. Posição não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Distribuidor de produtos de canalização, aquecimento e materiais de construção; segunda maior posição, com 4,9% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Grupo francês de restauração colectiva e serviços a empresas; 4,8% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Multinacional de bens de consumo sediada no Reino Unido; 4,4% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Retalhista britânico de desconto com lojas no Reino Unido e em França; 4,4% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Conglomerado japonês de electrónica, jogos, música e cinema; 4,2% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Empresa de serviços de processos de negócio e transformação digital; 3,8% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Distribuidor francês de material eléctrico e soluções de automação; 3,6% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Farmacêutica suíça com posições de liderança em oncologia e diagnóstico; 3,6% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Fabricante escocês de equipamento para mineração e processamento de minerais; 3,5% do portfólio. Não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.
Organização irlandesa de investigação clínica por contrato. Compra recente divulgada no fact sheet — adicionada à estratégia em Dezembro de 2024; peso e fundamentação não divulgados.
Seguradora e resseguradora especializada sediada nas Bermudas. Venda divulgada no fact sheet — posição liquidada em Novembro de 2024; fundamentação não divulgada.
We utilize a business owner’s approach to investing, thoroughly investigating the economics of the business and the quality of the management team.
"Utilizamos uma abordagem de dono de negócio ao investimento, investigando exaustivamente a economia da empresa e a qualidade da equipa de gestão."
iShares MSCI EAFE ETF
| Período | Fundo | Benchmark |
|---|---|---|
| 2020 | +4,88% | +7,58% |
| 2021 | +10,43% | +11,46% |
| 2022 | -16,23% | -14,36% |
| 2023 | +23,72% | +18,40% |