Madison Dividend Income Fund
Manager: Madison Asset Management, LLC · Estratégia: Long only quality value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2025 1295 palavras
O Madison Dividend Income Fund (Class Y) subiu 3,2% no primeiro trimestre de 2025, à frente do S&P 500, que caiu 4,3%, do Russell 1000 Value, com 2,1%, e do grupo de pares Lipper Equity Income, com 1,7%. A gestora mantém a tese que vem expondo há vários trimestres: a rotação para acções tecnológicas sem dividendo desde o final de 2022 deixou os títulos de dividendo a negociar com avaliações historicamente baratas, com o rendimento relativo da carteira em 1,9 vezes o do S&P 500 e no topo da sua amplitude histórica. Destaca a Honeywell como investimento de rendimento relativo de qualidade elevada no sector industrial e sublinha as características defensivas da carteira perante o aumento do risco tarifário global.
Q4 2024 1234 palavras
O Madison Dividend Income Fund (Class I) recuou 1,7% no quarto trimestre de 2024, à frente do Russell 1000 Value e do grupo de pares Lipper Equity Income, que caíram 2,0% e 1,8%, e atrás do S&P 500, que subiu 2,4%. No ano fechou em 7,7% contra 25,0% do índice. A gestora mantém a tese que vem expondo há vários trimestres: a rotação para acções tecnológicas sem dividendo desde o final de 2022 deixou as acções de dividendo a negociar com desconto histórico, com o rendimento relativo da carteira em 2,15 vezes o do S&P 500. No trimestre entraram duas posições novas, a Rockwell Automation e a TE Connectivity. Ambas entram com vantagem competitiva sustentável e um historial de aumentos do dividendo.