Parnassus Core Equity Fund
Manager: Todd Ahlsten · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q3 2025 1350 palavras
O Parnassus Core Equity Fund registou um retorno líquido de 2,57% no terceiro trimestre de 2025, ficando aquém dos 8,12% do S&P 500 num trimestre marcado por sentimento pró-risco e estreitamento da amplitude de mercado. As posições em Financeiras, Industriais e Tecnologias de Informação travaram o desempenho relativo, enquanto Serviços de Comunicação e o subponderamento em Bens de Consumo Básico contribuíram positivamente. A casa mantém uma carteira em barra: sobreponderação defensiva em negócios de elevada qualidade combinada com posições ofensivas em beneficiários da infraestrutura de Inteligência Artificial — semicondutores, software e hyperscalers. No trimestre iniciou Boston Scientific e W.W. Grainger e vendeu a Intuit. A gestão mantém-se construtivamente positiva sobre as acções norte-americanas, vigilante quanto à inflação e à monetização da IA.
Q1 2025 1450 palavras
O Parnassus Core Equity Fund recuou 2,44% (líquido) no primeiro trimestre de 2025, comportando-se melhor do que a queda de 4,27% do S&P 500, num trimestre em que o optimismo pós-eleitoral deu lugar a incerteza fiscal e tarifária, volatilidade e receios de recessão. A selecção de títulos em Industriais e Financeiras impulsionou o resultado relativo, com Waste Management, Intercontinental Exchange e AutoZone no topo dos contributos; a ausência de Energia e a selecção em Serviços de Comunicação penalizaram. A casa manteve a carteira equilibrada entre ataque e defesa: iniciou Advanced Micro Devices e ServiceNow após quedas acentuadas, reforçou a sobreponderação em Financeiras com Brown & Brown e vendeu Verizon e D.R. Horton.