BAJFINANCE Bajaj Finance
Sector: Financeiras · 6 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Global Opportunity Fund Q4 2025 aumentar conv. top
Indian lender com fundamentals sólidos: AUM +24%, profit before tax +22%, ROE 19,1%, 12,2 milhões new loans no trimestre, 4,1 milhões new customers. Opex/total income ratio improving para 32,6% (vs 33,2% YoY) com IA a impactar productivity. Trusted brand, prudent lending, innovative culture, well-diversified balance sheet. Long runway: low single-digit share do total credit indiano, mercado de crédito em expansão substantial. Reforçada no Q4.
Baron Global Opportunity Fund Q4 2025 aumentar conv. top
Indian lender com fundamentals sólidos: AUM +24%, profit before tax +22%, ROE 19,1%, 12,2 milhões new loans no trimestre, 4,1 milhões new customers. Opex/total income ratio improving para 32,6% (vs 33,2% YoY) com IA a impactar productivity. Trusted brand, prudent lending, innovative culture, well-diversified balance sheet. Long runway: low single-digit share do total credit indiano, mercado de crédito em expansão substantial. Reforçada no Q4.
Baron India Fund Q4 2025 manter conv. core
Sexta maior posição da carteira a 31 de Dezembro de 2025, com 4,3% do activo líquido. A carta identifica-a apenas no quadro das dez maiores posições, sem descrição do negócio nem tese individual.
SGA Emerging Markets Growth Strategy Q4 2025 aumentar conv. core
Reforçada no trimestre, a par da MercadoLibre e do Bank of Central Asia, numa das transacções de carteira declaradas para o período. Peso médio de 4,0% e retorno de -2,4% no trimestre, para um contributo de -0,09% no retorno da carteira.
Baron Global Opportunity Fund Q2 2025 manter conv. top
Indian non-bank lender — trusted brand, prudent lending, innovative culture, well-diversified balance sheet. Posição long-standing com long runway: low single-digit share do total credit indiano. Tese mantida apesar de underperformance broader do mercado indiano (descrita pelo gestor como exemplo histórico de compounding through volatility: 13x em 10 anos).
SVN Capital Fund Q2 2025 manter conv. core
Financeira especializada de alta qualidade na Índia, com a totalidade do negócio doméstico e sem exposição directa a tarifas. Anos de crescimento composto do lucro por acção e rentabilidade dos capitais próprios entre 19% e 26%. Depois de consolidar o múltiplo, a cotação (+35% no ano) começa finalmente a reflectir os fundamentais do credor.
the stock price (+35.0% YTD) is starting to reflect the fundamentals of this high-quality lender.
"A cotação (+35,0% no ano) começa a reflectir os fundamentais deste credor de alta qualidade."
Sands Capital Global Growth Q1 2025 manter conv. core
Empresa indiana de serviços financeiros não bancários de referência. Apresentou resultados trimestrais fortes, com crescimento do crédito acima do objectivo de longo prazo de 25%, apesar da decisão da gestão de reduzir desembolsos em vários produtos. A qualidade dos activos deu sinais de estabilização com a descida da sinistralidade, o que a equipa espera que reduza custos de crédito. A transição da direcção-geral de Rajeev Jain para Anup Saha foi formalizada.