BIIB Biogen
Sector: Saúde · 2 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Patient Opportunity Equity Strategy Q1 2026 manter conv. média
Mencionada em narrativa como um dos cinco maiores contribuidores positivos do trimestre, sem articulação detalhada. Constitui parte da exposição farmacêutica do fundo.
Patient Opportunity Equity Strategy Q4 2025 aumentar conv. core
Posição long-held aumentada via compra de opções long-dated expirando em 2028 com strike de 150 dólares. Pipeline de fase tardia com múltiplos activos a chegar ao mercado, em paralelo com ramp da franchise Alzheimer à medida que biomarcadores sanguíneos e formulações subcutâneas alargam o universo treatable. A gestora antecipa Biogen a deter múltiplos estágios do ciclo Alzheimer, espelhando abordagem histórica em esclerose múltipla. Estrutura de custos limpa e pipeline em crescimento sustentam risk/reward.
Patient Opportunity Equity Strategy Q2 2025 manter conv. core
Mencionada em tabela como top detractor com -38 bps. Sem articulação narrativa individual detalhada nesta carta — posição mantida como parte da exposição Healthcare sobreponderada.
ClearBridge Growth Strategy Q4 2024 sair conv. starter
Saída de biotecnológica detida há várias décadas, dedicada a tratamentos para Alzheimer e outras doenças neurológicas. Trajectória de crescimento mais incerta com o lançamento mais lento do que o esperado do Leqembi, sem catalisador claro de inflexão, expirações de patentes e pressão de preços em áreas como esclerose múltipla; eventuais aquisições para estimular o crescimento aumentariam o risco de execução e degradariam o balanço.