CNXC Concentrix Corp
Sector: Tecnologia · 3 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Kopernik Global All-Cap Equity Fund Q1 2026 nova posição conv. starter
Líder de mercado no segmento de externalização da experiência do cliente, iniciada no trimestre. A Kopernik considera a acção descontada em múltiplas métricas face ao valor intrínseco ajustado ao risco. A tese assenta na geração de caixa do negócio de serviços, numa base de clientes diversificada e num nível de avaliação que desconta em excesso os receios de disrupção tecnológica.
FPA Queens Road Small Cap Value Fund Q2 2025 aumentar conv. média
Segunda das participações de menor dimensão reforçadas de forma significativa no trimestre, pela mesma razão declarada — um binómio risco-remuneração que a equipa considera atractivo. A carta não desenvolve tese autónoma nem indica qualquer alteração na leitura fundamental da empresa.
FPA Queens Road Small Cap Value Fund Q1 2025 reduzir conv. starter
Sofreu uma redução significativa no trimestre — na definição da casa, uma posição que começou com peso igual ou superior a 1% e foi diminuída em pelo menos 33%. A razão declarada é fiscal: a Concentrix e a Advance Auto Parts foram vendidas para realizar menos-valias. A carta não desenvolve tese de negócio para esta participação.
Loomis Sayles Small Cap Value Fund Q1 2025 manter conv. média
Fornece soluções de interacção com clientes a grandes empresas em todo o mundo, ajudando-as a comunicar por voz, conversação escrita e correio electrónico. No primeiro trimestre a receita voltou a crescer em termos homólogos e a margem líquida expandiu-se, o que resultou em valorização da cotação. A gestora mantém o investimento, apoiada na valorização descontada e numa equipa de gestão ágil, que descreve como oferecendo uma relação atractiva entre risco e retorno.
FPA Queens Road Small Cap Value Fund Q4 2024 aumentar conv. starter
Um dos dois maiores fornecedores mundiais de experiência de cliente. Começou por gerir centros de atendimento e evoluiu para subcontratação tecnológica de processos de negócio, desenhando e operando os sítios e aplicações dos clientes. Comprou a WebHelp em Março de 2023 por 4,8 mil milhões de dólares em numerário e acções. Transacciona a menos de cinco vezes os resultados ajustados e gera muito numerário. A equipa pensa, mas não sabe, que os custos de mudança são relevantes.