DNUT Krispy Kreme Inc
Sector: Consumo discric. · 3 fundos · 3 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Focused Growth Fund Q1 2025 manter conv. core
Marca global de doughnuts na categoria Core Growth. Acções -51,22% (-86bps) após resultados abaixo do esperado, afectados por um incidente de cibersegurança que perturbou as encomendas online, queda das vendas retail nos EUA e margens internacionais fracas no Reino Unido. A orientação para 2025 também ficou aquém. A gestora mantém-se investidora: a gestão adopta uma abordagem conservadora no rollout nacional com a McDonald's, que amplia significativamente os pontos de distribuição.
Maple Tree Capital Q1 2025 nova posição conv. core
O gestor assume o erro: a posição foi iniciada em tamanho em Março e a acção caiu verticalmente, o impacto negativo mais significativo no desempenho. O acordo com a McDonald's mantém-se em vigor e a marca nacional permanece forte. Receios de recessão, dívida elevada, Ozempic, vendedores a descoberto e um ciberataque no quarto trimestre afundaram a cotação para 20 vezes os lucros estimados de 2026 — castigo excessivo; admite sair com perda se 2025 não der frutos.
We have undoubtedly been wrong on Krispy Kreme.
"Estivemos indubitavelmente errados na Krispy Kreme."
White Brook Capital, LLC Q4 2024 manter conv. média
Acção estagnada desde a entrada em 2024. No quarto trimestre reportou resultados em linha e duplicou a previsão de lojas McDonald's até ao fim do ano, ainda sem impacto financeiro do alargamento da distribuição. Um ataque cibernético desativou a encomenda online, deteriorando os dados de cartão de crédito que os investidores usam para antecipar resultados. Alsikafi acredita que os resultados surpreenderão pela positiva e que a acção reagirá quando a velocidade de venda na McDonald's ficar clara.