FSLR First Solar Inc.
Sector: Tecnologia · 1 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Ariel Global Fund Q1 2026 manter conv. core
Empresa norte-americana que fabrica painéis solares e respectiva tecnologia, cujas acções recuaram perante incerteza de política e vendas lentas. Dinâmicas em torno de tarifas, requisitos FEOC (Foreign Entity of Concern) e orientação de safe harbor levaram ao adiamento de encomendas, suscitando receios de cancelamentos e volumes mais fracos no primeiro trimestre. Apesar da pressão de curto prazo, o volume sólido baseado nos EUA, o poder de preço e a posição de mercado sustentam uma perspectiva de crescimento duradoura.
Ariel Global Fund Q4 2025 manter conv. core
Anúncio de nova facility de finishing de 3,7GW nos EUA, esperada operacional em T4 2026, com payback period inferior a um ano. Ao mover o processamento final de células semi-acabadas do Sudeste Asiático para os EUA, First Solar reduz tariff-related import costs e desbloqueia incentivos fiscais domésticos. Cancelamentos de ordens da última resultados call vistos como recolocáveis a preços mais altos. Mercado solar utility-scale dos EUA descrito como crescentemente apertado, com pricing power e margens suportadas.
Ariel Global Fund Q3 2025 manter conv. core
Top contributor do trimestre via resultados acima do esperado e revisão em alta da orientação anual. Julho bookings sugerem regaining pricing power, enquanto Section 232 sobre polysilicon pode oferecer policy support. First Solar aproxima-se de strategic move para combinar international front-end processing com domestic back-end assembly, com upside de margens. Clarity sobre safe harbor rules do One Big Beautiful Bill Act esperada nas próximas semanas; expectativa de contract activity a acelerar antes de subsídios expirarem.
Ariel Global Fund Q2 2025 nova posição conv. core
Empresa norte-americana de tecnologia e fabrico solar fotovoltaico. Como único fabricante de módulos solares de escala sediado nos EUA, deve beneficiar da crescente procura de energia para IA e dos tailwinds da política energética America First. Está esgotada até 2026; à medida que as regras finais do Inflation Reduction Act ganham clareza, a gestora espera aceleração de contratos, com os developers a procurar garantir capacidade para pré-qualificar módulos para subsídios antes de estes expirarem.