Sector: Imobiliário · 3 fundos · 5 cartas
Leading developer e operator de data centers na China e fast growing fora da Ásia. Detrator no T4 após strong 9M com investors a digerir calendário de step-up em new business bookings e capital investment requerido. Long-term bullish: undemanding valuation, blue-chip customer base, valuable capacity em tier-1 markets, embedded value em international business via private capital raises de investors highly regarded. AI wave on the cusp of step-change e chip supply loosening em China.
Operador de data centers mission-critical na China, com core customers Alibaba, Tencent, Baidu, ByteDance e Kuaishou. Tese: China em early innings de escalar ecossistema AI. Vantagens: large-scale power em Tier-1 cities e liderança no espaço carrier-neutral. DayOne (ex-GDS International) deverá yield $15-$20/share via private capital raise e listing nos próximos 12-18 meses. Mainland China business a 11-12x EBITDA (steep discount vs peers globais).
Operador e promotor de data centers na China e internacionalmente. Adquirida no início de 2024 entre 6 e 9 dólares por acção, fechou 2024 a 24 dólares. A gestora reduziu a posição por gestão de risco: tornara-se desproporcionada e vários elementos determinantes da tese concretizaram-se num prazo curto. Mantém-se optimista — cerca de 10x cash flow ajustado pela participação minoritária na DayOne, face a transacções REIT na China a 13 a 15x.
Operador de data centers de referência nas cidades de primeiro nível da China, com presença crescente na Ásia através do negócio internacional DayOne, já desconsolidado. As acções valorizaram em Fevereiro com sinais de procura ligada a IA, incluindo um contrato de 152 megawatts com a Alibaba, mas devolveram ganhos em Março. A gestora reduziu a posição e usou o capital em semicondutores e software.
Operador de data centers com dois motores: o negócio asiático fora da China e o da China continental. A equipa viajou à Ásia em Dezembro — campus na Malásia, direcção da GDS International, concorrentes em Singapura e, em Hong Kong, o fundador William Huang e o director financeiro Daniel Newman. Saiu com mais confiança na visibilidade da procura e no crescimento a captar na região; separadamente, acredita que a empresa assegurará mais energia no Sudeste Asiático.
AI workloads from the “Magnificent 7” companies (e.g., Microsoft, Meta, Amazon) are driving explosive demand for data center real estate
"AI workloads das companhias “Magnificent 7” (ex.: Microsoft, Meta, Amazon) estão a impulsionar demand explosivo para data center real estate."
AI workloads from the “Magnificent 7” companies (e.g., Microsoft, Meta, Amazon) are driving explosive demand for data center real estate
"AI workloads das companhias 'Magnificent 7' (ex.: Microsoft, Meta, Amazon) estão a impulsionar demand explosivo para data center real estate."