GTES Gates Industrial Corp. PLC
Sector: Industriais · 4 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Diamond Hill Small-Mid Cap Strategy Q2 2025 manter conv. média
Fornecedor de soluções de transmissão de potência e potência fluida que beneficiou por produzir na e para a América do Norte, mitigando o que de outra forma poderiam ter sido impactos tarifários directos. À medida que se espera que mais produção mude para os EUA e o México, a Gates Industrial está bem posicionada para beneficiar.
Heartland Value Plus Fund Q2 2025 manter conv. core
Fabricante de correias e mangueiras para veículos e máquinas industriais, com 68% das receitas a virem da substituição de peças. Produz sobretudo na América do Norte para clientes locais, o que reduz a exposição a importações asiáticas face aos pares, e detém poder de fixação de preços porque as peças são críticas para o cliente. Transacciona a 14 vezes lucros e 10 vezes EBITDA.
But Gates enjoys pricing power, as most of its parts are mission critical to customers, who have no choice but to replace belts and hoses that break.
"Mas a Gates goza de poder de fixação de preços, pois a maioria das suas peças é crítica para os clientes, que não têm alternativa senão substituir correias e mangueiras que partem."
The London Company Small Cap Strategy Q2 2025 manter conv. core
Contribuinte relativo do trimestre. Destacou-se após um trimestre forte, sustentado por procura robusta no mercado de substituição automóvel apesar dos obstáculos tarifários. A gestão reafirmou as orientações, apoiada em poder de preço e em eficiências operacionais para compensar o custo das tarifas. O canal estável de substituição e os ganhos de margem vindos da redução de custos e da optimização industrial reforçaram o resultado. A casa aprecia o perfil de margem e as baixas necessidades de capital.
Management’s disciplined capital allocation, balancing buybacks and deleveraging, enhances long-term shareholder value.
A afectação disciplinada de capital pela gestão, equilibrando recompras e desalavancagem, valoriza os accionistas a longo prazo.
Heartland Value Plus Fund Q1 2025 manter conv. média
Fabricante global de sistemas de transmissão de potência e de fluidos, com 36% das vendas no canal de substituição. A ameaça tarifária, ao encarecer o automóvel novo, tende a prolongar a vida do parque existente e a favorecer esse canal. A empresa reduziu a alavancagem para 2,2 vezes a dívida líquida e, com esse perfil, deverá devolver mais fluxo de caixa livre aos accionistas.
macro environment improve, Gates could see significant revenue upside as cyclical
"[com a] melhoria do ambiente macroeconómico, a Gates poderá ver uma subida significativa das receitas à medida que [a procura] cíclica [recupera]"
FMI Small Cap Equity Strategy Q4 2024 manter conv. core
Fabricante de correias de transmissão de potência e de sistemas hidráulicos para aplicações industriais; 3,7% do portfólio. Posição não comentada no documento — captura factual da tabela das dez maiores participações.