JBHT J.B. Hunt Transport Services
Sector: Industriais · 4 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Heartland Mid Cap Value Fund Q4 2025 manter conv. top
Transportadora diversificada do bucket Deep Value, focada em transporte intermodal. Detém a maior frota de contentores de 53 pés. Abordagem mode-agnostic e escala (negócio intermodal duas vezes maior que o segundo concorrente) geram retornos elevados sobre capital. Margem operacional intermodal +100bps YoY apesar de menos cargas embarcadas. Balanço sólido (alavancagem <1x) e recompras agressivas — a empresa recomprou mais de 5% das acções em 2025.
"JBHT currently trades at 11.8 times consensus next 12-month EV/EBITDA, which represents a 25% discount to the Industrial sector."
"A JBHT negoceia actualmente a 11,8x EV/EBITDA dos próximos 12 meses em consenso, o que representa um desconto de 25% versus o sector Industriais."
Parnassus Mid Cap Fund Q4 2025 manter conv. core
Acções pesaram no desempenho ao longo do ano (-19,38% anual) à medida que o downturn no mercado de freight continuou e as margens da empresa deterioraram. Gestores admitem que o upturn esperado no ciclo de freight não materializou.
Parnassus Mid Cap Fund Q3 2025 sair conv. média
Empresa de transporte rodoviario e logistica. Gestores sairam da posicao face a fraqueza continuada do mercado de freight, reafectando os proventos para negocios de crescimento mais rapido. O excesso de capacidade no mercado intermodal da empresa poderia levar a margens operacionais aquem do esperado durante mais tempo do que inicialmente apreciado.
"The excess capacity in J.B. Hunt's intermodal market could lead to subpar operating margins for longer than we initially appreciated."
"O excesso de capacidade no mercado intermodal da J.B. Hunt poderia levar a margens operacionais aquem do esperado durante mais tempo do que inicialmente apreciado."
Parnassus Mid Cap Growth Fund Q2 2025 manter conv. core
Fornecedor líder de logística e transporte intermodal nos EUA. Recuou com o ciclo de frete ainda moroso e orientação aquém do esperado. A gestora continua a monitorizar a progressão do ciclo e acredita que a empresa está bem posicionada para beneficiar quando a procura de frete recuperar.
Heartland Opportunistic Value Equity Strategy Q1 2025 manter conv. core
Transportadora diversificada centrada em transporte intermodal, dona da maior frota de contentores de 53 pés, que permite consolidar três contentores marítimos em dois da Hunt movidos por caminho-de-ferro e camião próprio. Contratos fechados perto do vale da procura de camionagem mantêm margens deprimidas em 2025, mas a acção transacciona a cerca de 9,6x EV/EBITDA — desconto de 30% face ao sector industrial e mínimo de quinze anos.
JBHT operates in a cyclical industry, yet the company has grown per-share earnings at a mid-teens annual growth rate over multiple decades.
"A JBHT opera numa indústria cíclica e, ainda assim, a empresa fez crescer os resultados por acção a uma taxa anual de 15% ao longo de várias décadas."