HOOD neutral conv. core manter Robinhood Markets, Inc.
Fast Grower
Plataforma líder de trading retalhista. A acção valorizou fortemente
após resultados sólidos, com a empresa a registar ganhos expressivos de
quota junto de uma nova geração de clientes de corretagem.
MELI neutral conv. core manter MercadoLibre, Inc.
Fast Grower
Plataforma líder de comércio electrónico e pagamentos na América Latina.
Avançou após resultados fortes, com crescimento resiliente no
marketplace core e nos segmentos fintech e melhoria das condições
económicas na Argentina a apoiar o sentimento.
NET neutral conv. core manter Cloudflare, Inc., Class A
Fast Grower
Fornecedor de redes e cibersegurança baseados na cloud. Reportou
resultados acima das estimativas de consenso e está a ganhar mais
negócio de grandes empresas e startups de IA que procuram construir,
proteger e alojar workloads de nova geração, como a inferência de IA.
KLAC neutral conv. core manter KLA Corporation
Cyclical
Fornecedor de equipamento de controlo de processo e gestão de yield para
semicondutores. Contribuiu após resultados fortes; a empresa aumentou
ainda o dividendo e adicionou 5 mil milhões de dólares ao plano de
recompra de acções existente.
DDOG neutral conv. core manter Datadog, Inc., Class A
Fast Grower
Plataforma de observabilidade na cloud. Avançou após reportar resultados
do primeiro trimestre acima do esperado e rever em alta a orientação
anual. A gestora mantém-se construtiva quanto à sua posição de longo
prazo à medida que a complexidade da cloud empresarial continua a
aumentar.
JBHT neutral conv. core manter J.B. Hunt Transport Services, Inc.
Cyclical
Fornecedor líder de logística e transporte intermodal nos EUA. Recuou com
o ciclo de frete ainda moroso e orientação aquém do esperado. A gestora
continua a monitorizar a progressão do ciclo e acredita que a empresa
está bem posicionada para beneficiar quando a procura de frete recuperar.
ODFL neutral conv. core manter Old Dominion Freight Line, Inc.
Cyclical
Empresa líder de transporte less-than-truckload (carga fraccionada).
Detraiu devido à continuada fraqueza da economia doméstica e a um ciclo
de frete moroso.
POOL neutral conv. média manter Pool Corporation
Cyclical
Distribuidor de material para piscinas e produtos relacionados.
Subdesempenhou após falhar metas de resultados e vendas; a gestão alertou
que grandes projectos, como a construção de novas piscinas, permanecem
sob pressão.
BLDR neutral conv. média manter Builders FirstSource, Inc.
Cyclical
Fornecedor líder de materiais de construção e serviços. Detraiu devido a
vendas de casas fracas no ambiente de taxas hipotecárias elevadas. A
gestora acredita que a empresa continua a beneficiar de economias de
escala num mercado fragmentado.
EFX neutral conv. core manter Equifax Inc.
Stalwart
Agência de crédito líder nos EUA. Detraiu devido à incerteza em torno das
tarifas e do seu impacto na inflação e nas taxas de juro. A acção foi
também penalizada por receios de que os credores passem a consultar dois
em vez de três ficheiros de crédito no processo hipotecário.
ALNY bullish conv. starter nova posição Alnylam Pharmaceuticals, Inc.
Fast Grower
Pioneira em terapêuticas de interferência de RNA, uma nova classe de
medicamentos. Posição reiniciada no trimestre. Com produtos inovadores e
balanço sólido em caixa, oferece exposição biotech de alta qualidade e
potencial de crescimento forte de longo prazo, dado o portfolio em
expansão em áreas como a cardiomiopatia.
CSGP bullish conv. starter nova posição CoStar Group, Inc.
Fast Grower
Fornecedor líder de informação, análise e marketplaces online para o
imobiliário. Posição reiniciada. À medida que a gestão se reorienta para
os negócios core, a gestora espera melhoria acentuada do retorno sobre
capital; o negócio core capitaliza resultados a ritmo de dois dígitos e a
rentabilidade do marketplace Homes.com melhora.
RCL bullish conv. starter nova posição Royal Caribbean Group
Cyclical
Operador de cruzeiros considerado pela gestora o de maior qualidade.
Nova posição. Diferencia-se com navios novos e maiores e destinos de
ilha privada que suportam pricing power, e beneficia de mudanças
demográficas favoráveis à indústria de cruzeiros.
SN bullish conv. starter nova posição SharkNinja, Inc.
Fast Grower
Empresa global de produtos para o lar, inovadora consistente em várias
categorias, incluindo limpeza, cozinha e beleza. Nova posição. A gestora
vê uma longa pista de crescimento via ganhos de quota nas categorias
existentes, expansão para novas categorias e crescimento internacional.
SARO bullish conv. starter nova posição StandardAero, Inc.
Stalwart
Prestador de manutenção, reparação e revisão (MRO) de motores de
aeronaves. Nova posição. Negócio resiliente: o serviço não-discricionário
gera receita recorrente forte, e a empresa tem oportunidades de
crescimento ao servir novos motores e ao trabalhar com mais proprietários
de aeronaves.
ALC bullish conv. starter nova posição Alcon Inc.
Stalwart
Líder de mercado na indústria de cuidados oftalmológicos. Nova posição
em Saúde. A gestora espera que a cultura de inovação da empresa permita
acelerar ganhos de quota e crescimento de receitas ao longo do horizonte
de investimento.
RGEN bearish conv. em observação sair Repligen Corporation
Stalwart
Empresa de life sciences com tecnologias de bioprocessamento. Vendida no
trimestre para consolidar as posições de ferramentas de life sciences em
empresas que a gestora considera ter perspectivas de crescimento de longo
prazo superiores.
WDC bearish conv. em observação sair Western Digital Corporation
Cyclical
Fabricante de soluções de armazenamento. Vendida no trimestre para
consolidar as posições de semicondutores em empresas que a gestora
considera ter maiores perspectivas de crescimento de longo prazo.