LEU Centrus Energy
Sector: Energia · 3 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Riverwater Partners Micro Opportunities Strategy Q4 2025 sair conv. core
Posição em energia nuclear que foi o grande vencedor da carteira no ano e o motor do melhor sector de 2025, Materiais. A equipa vendeu a posição no quarto trimestre por considerar que a valuação já reflectia grande parte das boas notícias no mercado e que a empresa se tornou demasiado grande para o universo de micro-caps.
Riverwater Partners Small Cap Strategy Q4 2025 sair conv. starter
Melhor desempenho do ano. O mercado reconheceu progressivamente o posicionamento singular da empresa no cruzamento entre segurança nacional norte-americana, independência energética nuclear e implantação de reactores de nova geração. É a única produtora detida e licenciada nos Estados Unidos de urânio pouco enriquecido e de urânio de alto teor, beneficiando da desvinculação do combustível nuclear russo e do apoio bipartidário e do Departamento de Energia.
Diamond Hill Small Cap Strategy Q3 2025 manter conv. top
Nuclear fuel and services provider. Beneficia de renewed interest em nuclear power nos EUA para suportar growing power demand ligado ao AI boom. Broker de nuclear fuel com burgeoning enrichment capabilities, positioning the company well à medida que os EUA procuram manter domestic energy independence — tese estrutural multi-year alinhada com AI power buildout.
Nuclear fuel and services provider Centrus Energy is benefiting from renewed interest in nuclear power in the US to support growing power demand tied to the AI boom.
"O nuclear fuel and services provider Centrus Energy beneficia de renewed interest em nuclear power nos EUA para suportar growing power demand ligado ao AI boom."
Riverwater Partners Micro Opportunities Strategy Q2 2025 nova posição conv. core
Único produtor norte-americano licenciado de urânio de baixo enriquecimento e de alto teor (HALEU), a preencher uma lacuna de oferta antes dependente de importações russas. Foi o maior contribuidor do trimestre e uma nova posição, com a acção a disparar dos 60 para mais de 200 dólares por título. A tese assenta no apoio governamental e em contratos plurianuais do Departamento de Energia que sustentam uma carteira de encomendas em forte expansão.
Riverwater Partners Small Cap Strategy Q2 2025 nova posição conv. starter
Nova posição e maior contributo do trimestre. Único produtor norte-americano detido e licenciado de urânio de baixo enriquecimento e da variante de elevado teor, posicionado para colmatar uma lacuna de fornecimento num mercado historicamente dependente de importações russas. A passagem de intermediário de combustível estrangeiro a produtor doméstico apoia-se em contratos do Departamento de Energia até 3,4 mil milhões de dólares e numa carteira de encomendas de 3,8 mil milhões.
Riverwater Partners Micro Opportunities Strategy Q4 2024 sair conv. starter
Posição saída durante o trimestre, apesar de ter sido a segunda maior contribuidora. As acções tinham subido fortemente na expectativa de ganhar contratos governamentais, mas os riscos geopolíticos ligados à proibição russa de exportações de urânio enriquecido representavam, no entender do gestor, uma ameaça significativa ao negócio central, mal avaliada pelo mercado. A exposição ao urânio foi substituída pela Uranium Royalty, considerada menos arriscada.