Sector: Tecnologia · 4 fundos · 5 cartas
Fabricante de componentes ópticos e fotónicos que emergiu como um dos vencedores mais claros de infraestrutura de IA, com as acções a subir mais de 100% no trimestre e a entrada no S&P 500. Recebeu uma encomenda de várias centenas de milhões de dólares em óptica co-embalada para o primeiro semestre de 2027 e um investimento estratégico de 2 mil milhões da NVIDIA, validando o seu papel crítico no interconnect óptico dos clusters de IA.
Lumentum shares climbed over 100% during the quarter.
"As acções da Lumentum subiram mais de 100% durante o trimestre."
Photonics innovator — lasers indium phosphide-based para módulos ópticos de AI data center networks. Capitaliza o explosive growth em AI buildouts: cloud e AI infra agora >60% da receita. Market leader num ambiente supply-constrained — EML lasers sold out até 2026; capacidade indium phosphide +40% nos próximos trimestres. Posicionada para liderar optical circuit switches e co-packaged optics via external laser source modules. Core enabler do shift secular para deeper optical em AI.
Empresa de semicondutores e componentes ópticos. Posição off-benchmark de 3,3% no NAV foi a maior contribuidora ao retorno relativo do trimestre. As acções subiram suportadas por momentum de resultados e optimismo dos investidores em torno dos produtos ópticos da empresa e dos produtos AI-related. Tese alinhada com a leitura macro do Trust de que a procura por compute, networking e packaging continuará suportada pelo capex de IA.
The semiconductor company's shares rose supported by strong earnings momentum and investor optimism around its optical and AI-related products
"as acções da empresa de semicondutores subiram suportadas por momentum forte de resultados e optimismo dos investidores em torno dos seus produtos ópticos e AI-related"
Fornecedor de componentes ópticos e fotónicos usados em aplicações de comunicações de alta velocidade. Em início de Novembro reportou resultados trimestrais melhores que o esperado, com força particular no segmento Cloud & Networking que representa cerca de 80% do negócio. A gestora aumentou a posição durante o trimestre. +127% no trimestre, alimentado pelo buildout de infraestrutura de IA.
Leading photonics e optical components company especializada em lasers para optical communication dentro de data centers. Como data centers ficam larger e mais communication-intensive, indústria transita para new laser classes onde Lumentum tem leading share. Supply estruturalmente constrained — pricing power e share gain. Liderança em next-gen optics (co-packaged optics, optical circuit switching) endereça emerging markets que podem redefinir data center architectures. Position iniciada como top net purchase do trimestre.
The semiconductor company's shares rose supported by strong earnings momentum and investor optimism around its optical and AI-related products
"as acções da empresa de semicondutores subiram suportadas por momentum forte de resultados e optimismo dos investidores em torno dos seus produtos ópticos e AI-related"