LITE neutral conv. core manter Lumentum Holdings Inc.
Fast Grower
Empresa de semicondutores e componentes ópticos. Posição off-benchmark
de 3,3% no NAV foi a maior contribuidora ao retorno relativo do
trimestre. As acções subiram suportadas por momentum de resultados e
optimismo dos investidores em torno dos produtos ópticos da empresa
e dos produtos AI-related. Tese alinhada com a leitura macro do
Trust de que a procura por compute, networking e packaging continuará
suportada pelo capex de IA.
The semiconductor company's shares rose supported by strong earnings momentum and investor optimism around its optical and AI-related products
"as acções da empresa de semicondutores subiram suportadas por momentum forte de resultados e optimismo dos investidores em torno dos seus produtos ópticos e AI-related"
Deepgram neutral conv. core manter
Fast Grower
Empresa privada de software (speech AI / voice AI), classificada
pelo Trust no sector Software. Posição overweight de 2,4% (% relativo
ao benchmark) e 3,4% do NAV (~31,2M USD) representa a maior posição
privada por valor. As acções subiram após a empresa reportar
momentum de negócio forte que beneficiou o sentimento dos
investidores antes de major funding round em 2026.
Shares rose after the company reported strong business momentum which boosted investor sentiment ahead of its major 2026 funding round
"as acções subiram após a empresa reportar momentum de negócio forte que impulsionou o sentimento dos investidores antes do seu major funding round de 2026"
TSEM neutral conv. core manter Tower Semiconductor Ltd.
Cyclical
Foundry de semicondutores especializada (Israel). Posição overweight
de 2,4% relativo ao benchmark e 2,9% do NAV. As acções subiram em
Q4 2025 dado que forecasts de receita upbeat ligados a procura de
data center e IA empurraram as acções mais alto. Tese alinhada com
a leitura macro do Trust sobre vaga de capex de IA e diversificação
de cadeias de fornecimento regionais.
The company's stock rose in Q4 2025 as upbeat revenue forecasts tied to data center and AI demand pushed its shares higher
"as acções da empresa subiram em Q4 2025 à medida que forecasts de receita encorajadores ligados a procura de data center e IA empurraram as acções mais alto"
Dragos, Inc. neutral conv. média manter
Fast Grower
Plataforma de cybersecurity privada focada em OT/ICS (operational
technology / industrial control systems). Posição overweight de
1,9% relativo ao benchmark foi o maior detractor a nível de posição
individual. Valuation foi pressionada à medida que a escalada de
ameaças cyber em OT/ICS em 2025 evidenciou riscos operacionais e
vulnerabilidades dispendiosas em cybersecurity de infra-estrutura
crítica.
The cybersecurity platform company's saw its valuation pressured as escalating OT/ICS cyber threats in 2025 highlighted rising operational risks and costly vulnerabilities in critical-infrastructure cybersecurity
"a empresa de plataforma de cybersecurity viu a sua valuation pressionada à medida que a escalada de ameaças cyber em OT/ICS em 2025 evidenciou riscos operacionais crescentes e vulnerabilidades dispendiosas em cybersecurity de infra-estrutura crítica"
Via Transportation, Inc. neutral conv. média manter
Turnaround
Empresa privada de mobility e transit-technology (overweight de
2,8% relativo ao benchmark). As acções caíram com base em perdas
alargadas em 2025, impulsionadas por custos de financiamento mais
altos e perda significativa derivada da extinção de convertible
notes. Posição detraiu de retornos activos.
The mobility and transit-technology company's stock dropped on the back of widening losses in 2025, driven by higher financing costs and a significant loss from extinguishing convertible notes
"as acções da empresa de mobilidade e transit-technology caíram com base em perdas crescentes em 2025, impulsionadas por custos de financiamento mais altos e uma perda significativa proveniente da extinção de convertible notes"
CIEN neutral conv. starter manter Ciena Corporation
Cyclical
Empresa de tecnologia de networking. Posição underweight de 0,4%
relativo ao benchmark detraiu de retornos activos no trimestre, à
medida que as acções avançaram suportadas por resultados trimestrais
fortes ligados a procura robusta impulsionada por IA e aceleração
de spending em cloud infrastructure. Underweight reduziu captura
de upside relativo ao benchmark.
the networking technology company's stock advanced on strong quarterly results supported by robust AI driven demand and accelerating cloud infrastructure spending
"as acções da empresa de tecnologia de networking avançaram em resultados trimestrais fortes suportados por procura robusta impulsionada por IA e aceleração do spending em cloud infrastructure"