LMB Limbach Holdings
Sector: Industriais · 5 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Liberty Park Fund Q3 2025 manter conv. core
Prestadora de serviços mecânicos e de sistemas para edifícios. As acções caíram após um declínio da carteira de encomendas no importante negócio ODR. A gestão atribuiu a queda a questões de calendário, mas alguns investidores receiam uma viragem no mercado de serviços comerciais.
Wasatch Micro Cap Fund Q3 2025 aumentar conv. core
Limbach Holdings presta manutenção e reparação de sistemas críticos de edifícios — canalização, aquecimento, arrefecimento e electricidade. Tem deslocado a carteira de negócio dos empreiteiros gerais para relações directas, mais rentáveis e estáveis, com proprietários de edifícios. A acção caiu acentuadamente no trimestre por orientação mal comunicada quanto ao calendário do contributo de uma aquisição e ao crescimento orgânico. Após reunir com a gestão, as gestoras consideram a reacção do mercado exagerada e reforçaram a posição.
ClearBridge Small Cap Growth Strategy Q2 2025 nova posição conv. starter
Nova posição em industriais iniciada no T2 2025, identificada nos Portfolio Highlights entre as posições iniciadas no sector industrial. Sem articulação detalhada da tese específica nesta carta.
Loomis Sayles Small Cap Value Fund Q2 2025 reduzir conv. média
Empreiteiro mecânico de edifícios e indústria, com competência na instalação, gestão e manutenção de sistemas de climatização, eléctricos, canalização e controlo. Vai no terceiro ano de uma estratégia que privilegia a relação directa com os proprietários dos edifícios em detrimento do trabalho com empreiteiros gerais, o que a carta associa a margens mais altas, concursos menos competitivos, menor sensibilidade macroeconómica e maior peso de contratos recorrentes de manutenção.
With the improvement in sales and earnings growth, the stocks valuation has increased, prompting us to reduce the position size during the quarter.
«Com a melhoria do crescimento das vendas e dos resultados, a valorização do título aumentou, levando-nos a reduzir a dimensão da posição durante o trimestre.»
Greystone Capital Management Q4 2024 manter conv. core
Maior contribuidor de 2024. Margens brutas expandiram quase 1000 pontos base e o EBITDA ajustado mais do que duplicou em 24 meses, impulsionado pelo segmento ODR a crescer 20%. Investiu 38 milhões de dólares em duas aquisições a 3,75 vezes EBITDA, que deverão acrescentar 8-10 milhões a partir de 2025. Wilk admite ter vendido bons negócios cedo demais e manterá a posição até a tese mudar.