MRP Millrose Properties Inc
Sector: Imobiliário · 4 fundos · 4 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Aristotle Global Equity Composite Q1 2025 sair conv. em observação
Recebida via spinoff da Lennar a 7 de Fevereiro; empresa cotada focada em land banking e desenvolvimento, com US$6 mil milhões de inventário de terrenos transferidos da Lennar. A equipa optou por vender as acções e concentrar o investimento nas operações core de homebuilding da Lennar, vistas como alocação mais óptima de capital.
As such, we decided to sell our shares of Millrose and continue with our investment in Lennar's core homebuilding operations, which we view as a more optimal investment.
"Assim, decidimos vender as nossas acções da Millrose e continuar com o nosso investimento nas operações core de homebuilding da Lennar, que vemos como um investimento mais óptimo."
Aristotle Value Equity WM Composite Q1 2025 sair conv. em observação
Nova empresa cotada focada em land banking e desenvolvimento, recebida via spinoff da Lennar a 7 de Fevereiro, com US$6 mil milhões de inventário de terrenos transferidos. A equipa vê o spinoff como positivo para a Lennar — homebuilder mais eficiente em capital, com menos terrenos em balanço a suportar geração de free cash flow mais forte — e optou por vender as acções e manter a exposição às operações core de homebuilding.
We believe this spinoff will allow Lennar to be a more capital efficient homebuilder, as less land inventory should lead to stronger FREE cash flow generation and better returns on invested capital.
"Acreditamos que este spinoff permitirá à Lennar ser um homebuilder mais eficiente em capital, dado que menos inventário de terrenos deve conduzir a geração de free cash flow mais forte e melhores retornos sobre o capital investido."
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 sair conv. starter
Spinoff do negócio de gestão de terrenos da Lennar. As acções foram recebidas em Fevereiro de 2025 e vendidas pouco depois, no quadro da saída da Lennar.
Hardman Johnston Large Cap Equity Q1 2025 sair conv. starter
Posição liquidada durante o trimestre. Razões da liquidação não desenvolvidas na carta T1 2025.