NVS Novartis AG
Sector: Saúde · 3 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Loomis Sayles Global Growth Fund Q1 2026 manter conv. core
Empresa global de saúde diversificada, líder em farmacêutica de marca, com a oncologia a valer 30% das receitas, a imunologia quase 20%, o cardiovascular, renal e metabólico quase 20% e a neurologia 10%. Depois da cisão da Sandoz em Outubro de 2023, está totalmente centrada em medicamentos inovadores. As receitas trimestrais de 13,3 mil milhões de USD caíram 1% em moeda constante, abaixo do consenso de 13,8 mil milhões.
We believe the current stock price embeds future growth expectations that are well below our forecasts.
"Acreditamos que o preço actual da acção incorpora expectativas de crescimento futuro bem abaixo das nossas previsões."
Platinum International Fund Q2 2025 manter conv. core
Farmacêutica suíça com 3,3% da carteira a 30 de Junho de 2025, mantida desde a rotação defensiva para farmacêuticas iniciada no trimestre anterior. A secção não lhe dedica comentário próprio, mas o gestor sinaliza saúde entre os segmentos de valor onde os analistas identificaram oportunidades.
Loomis Sayles Global Growth Fund Q1 2025 manter conv. core
Farmacêutica global diversificada com liderança em medicamentos de marca — oncologia cerca de 30% das receitas, imunologia perto de 20%. Após a cisão da Sandoz em Outubro de 2023, ficou focada em medicamentos inovadores. Receitas totais de 13,2 mil milhões de USD subiram 15% em moeda constante, com Kisqali +52%, Pluvicto +42% e Leqvio +114%. Margem operacional de 36,9% expandiu 370 pontos base.
We believe Novartis remains a differentiated business that will benefit from accelerating growth, continued solid execution, a structurally improving businesses, and a strong management team that is making sound strategic decisions to enable greater focus on the company’s long-term competitive advantages of brand, scale, technology, and innovation.
"Acreditamos que a Novartis continua a ser um negócio diferenciado que beneficiará de crescimento em aceleração, de execução sólida continuada, de negócios em melhoria estrutural e de uma equipa de gestão forte que toma decisões estratégicas sensatas para permitir maior foco nas vantagens competitivas de longo prazo da empresa: marca, escala, tecnologia e inovação."
Platinum Global Fund (Long Only) Q1 2025 nova posição conv. média
Nova posição do trimestre. Farmacêutica suíça centrada em cardiovascular, imunologia, neurociência e oncologia. O gestor regista crescimento do resultado essencial superior a 20% em 2024 e uma expectativa de crescimento de vendas entre um dígito alto e dois dígitos baixos em 2025, dentro da rotação defensiva do fundo.
Platinum International Fund Q1 2025 nova posição conv. core
Farmacêutica suíça centrada em cardiovascular, imunologia, neurociência e oncologia, com 2,6% a 31 de Março de 2025. O gestor nomeia-a entre as farmacêuticas em que tomou posição no trimestre e regista crescimento do resultado essencial superior a 20% em 2024 e expectativa de vendas entre um dígito alto e dois dígitos baixos em 2025.