OMAB Grupo Aeroportuario del Centro Norte
Sector: Industriais · 3 fundos · 5 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Brasada Capital Management Q1 2026 nova posição conv. core
Um dos três operadores aeroportuários cotados no México — 13 aeroportos internacionais sob concessões de 50 anos até 2048, com Monterrey a representar mais de 40% do tráfego. Combina receitas reguladas de passageiros e actividades comerciais de margem superior. Tese central: o corredor industrial Norte/Centro capta o grosso do nearshoring EUA–México, sustentando viagens de negócios e carga. O overhang regulatório foi resolvido com o MDP 2026–2030. Transacciona a ~15x lucros com yield de 3,8%.
Middle Coast Investing Q1 2026 manter conv. top
Operador de aeroportos no centro-norte do México. Subiu 5,5% no trimestre, contribuindo 0,3% para o portefólio total US. Posição mantida sem articulação detalhada da tese na carta T1 2026, embora mencionado o ruído sobre violência no México pós-detenção de líder de cartel como meme do trimestre.
Middle Coast Investing Q3 2025 manter conv. top
Operador de aeroportos no centro-norte do México. Terceira maior posição do portefólio a 4,9%. Sem articulação detalhada da tese na carta Q3 2025.
Kathmandu Partners, LP Q2 2025 manter conv. core
Operador de 13 aeroportos no México sob concessão de 50 anos. A tese é tripla: monopólios regionais com barreiras estruturais à entrada; modelo de caixa previsível e pouco intensivo em capital, com margem de fluxo de caixa livre de 41% e tarifas reguladas; e a renovação do plano de investimento (2021-2025) como potencial catalisador. A exposição a Monterrey posiciona a OMAB para o nearshoring.
we believe OMAB is uniquely positioned to benefit from nearshoring tailwinds as global manufacturers seek to mitigate tariff-related risks.
"Acreditamos que a OMAB está unicamente posicionada para beneficiar dos ventos favoráveis do nearshoring, à medida que os fabricantes globais procuram mitigar riscos relacionados com tarifas."
Middle Coast Investing Q4 2024 manter conv. core
Operadora de aeroportos do centro-norte do México (5.ª posição, 3,7%). Ligeiro detractor no ano (−0,3%). Exposição ao tráfego aéreo mexicano; mantida sem tese individual desenvolvida nesta carta.