Aristotle Small Cap Equity Composite
Manager: Aristotle Capital Boston, LLC · Estratégia: Small cap value · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q2 2025 1850 palavras
O Aristotle Small Cap Equity Composite registou +3,41% gross (+3,25% net) no segundo trimestre de 2025, ficando significativamente aquém dos +8,50% do Russell 2000 Index. A underperformance derivou de security selection em Consumer Discretionary, Health Care e Information Technology, parcialmente compensada por Communication Services e overweights em IT e Industrials. Dycom e MACOM Technology lideraram contributos; Chemed e ACI Worldwide pesaram. A equipa abriu seis posições (Alight, Flowserve, Guardian Pharmacy, Interparfums, ScottsMiracle-Gro, Verra Mobility) e liquidou cinco (Berkshire Hills, Columbus McKinnon, JBG SMITH, Monro, Tronox). Perspectiva construtiva: valuations small-cap perto de multi-decade lows vs large caps, tailwinds de desregulamentação, reshoring e M&A. Riscos: reaceleração inflacionária e tensões geopolíticas.
Q1 2025 1500 palavras
A Aristotle Small Cap Equity Composite recuou 7,34% net (7,20% gross) no primeiro trimestre de 2025, batendo o Russell 2000 (-9,48%) num mercado que se aproximou de território de correcção. Selecção de títulos em Information Technology, Industrials e Materials e underweight em Consumer Discretionary explicam o excesso de retorno; Alamos Gold e Huron Consulting lideraram as contribuições, Columbus McKinnon e MACOM detraíram. Actividade relevante: quatro compras (Agree Realty, Old National, Valvoline, Veeco) e seis saídas, três delas por aquisições. A gestora mantém optimismo de longo prazo — valuations small-cap perto de mínimos de várias décadas face a large caps, com deregulação, M&A e reshoring como ventos favoráveis — vigiando reaceleração inflacionária e fragilidade económica.
Q4 2024 1450 palavras
A Aristotle Small Cap Equity Composite registou -0,31% gross (-0,46% net) no quarto trimestre de 2024, atrás do Russell 2000 (+0,33%); no ano, 10,04% gross contra 11,54% do índice. A selecção de títulos em Information Technology, Energy e Financials penalizou, parcialmente compensada por Health Care, Materials e Communication Services. Chart Industries e Summit Materials lideraram as contribuições relativas; Acadia Healthcare e Ardmore Shipping detraíram. Trimestre activo: cinco compras (Amentum, Americold, Axalta, Hexcel, Tronox) e duas vendas (Aspen Technology, Infinera), ambas ligadas a operações de M&A. A gestora mantém optimismo de longo prazo — valuations small-cap perto de mínimos de várias décadas face a large caps — vigiando inflação, tensões geopolíticas e pressões em imobiliário comercial e banca regional.