Ithaka US Growth Strategy
Manager: Scott O’Gorman, CFA · Estratégia: Large cap growth · Geografia: US
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2025 3204 palavras
A Ithaka US Growth Strategy caiu 10,3% (bruto) no primeiro trimestre de 2025, atrás do Russell 1000 Growth (-10,0%) e do S&P 500 TR (-4,3%). A selecção de títulos negativa (-110 pontos base) foi parcialmente compensada por alocação sectorial positiva (+75 pontos base); Consumer Discretionary contribuiu, enquanto Health Care, tecnologia e serviços financeiros detraíram. Palantir, Visa e Uber lideraram os contribuintes; ServiceNow, Nvidia e Trade Desk os detractores, com o choque DeepSeek a comprimir o múltiplo da Nvidia. A gestora iniciou Shopify, Axon e Eli Lilly e saiu de Adobe. O trimestre foi dominado pela incerteza tarifária de Trump, com a Fed em pausa; a equipa mantém-se totalmente investida em histórias de crescimento de qualidade.
Q4 2024 3262 palavras
A Ithaka US Growth Strategy ganhou 8,4% (bruto) no quarto trimestre de 2024, batendo o Russell 1000 Growth (+7,1%) por 133 pontos base num mercado estreito; no ano, o composite somou 30,2%, atrás do benchmark (+33,4%). A selecção de títulos (+80 pontos base) e a alocação sectorial (+50) contribuíram, com Health Care, tecnologia e serviços financeiros a superar; Consumer Discretionary detraiu. ServiceNow, Amazon e Palantir lideraram os contribuintes; AMD, Uber e ASML os detractores. A gestora iniciou Arista Networks e eliminou Lululemon e Medpace. O trimestre ficou marcado pela vitória eleitoral republicana, por dois cortes da Fed e pelo cepticismo do mercado obrigacionista, com a equipa totalmente investida e céptica de previsões top-down.