Lakehouse Global Growth Fund
Manager: Lakehouse Capital Pty Ltd · Estratégia: Concentrated quality · Geografia: Global
Performance por trimestre
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 2180 palavras
O Lakehouse Global Growth Fund recuou 14,6% em Fevereiro de 2026 face a -0,4% do MSCI All Country World Index (AUD), penalizado pela narrativa de disrupção de software por IA generativa que castigou indiscriminadamente o universo qualidade-crescimento. A gestora — concentrada em 16 negócios qualidade-globais com top 10 a 71,3% do NAV — argumenta que a venda generalizada é fundamentalmente desalinhada e identifica divergência entre preços actuais e fundamentos como oportunidade rara, reforçando ServiceNow, Workiva e Adyen e saindo de Pinterest e Wix. Resultados recentes do top 5 (MercadoLibre, ServiceNow, Workiva, Adyen, Sansan) confirmam aceleração de receitas (~20% ponderado) e expansão de margens. Valuations em mínimos históricos, com vários nomes em P/L prospectivo entre 20x e 30x.
Q4 2025 1180 palavras
O Lakehouse Global Growth Fund recuou 7,5% líquido em Novembro de 2025 face a -0,2% do MSCI All Country World Index (AUD), penalizado por um regime de mercado em que o universo qualidade-crescimento permanece fora de favor face a sectores risk-on impulsionados pela IA generativa, em particular semicondutores. A gestora — concentrada em 17 negócios qualidade-globais com top 10 a 67,0% do NAV e 7,2% em cash — sublinha que receita e resultados das companhias subjacentes continuam a crescer ~20% e que a compressão de múltiplos deixa várias posições em mínimos históricos de valuation. Workiva passou a ser top 5; Pinterest, Kinaxis, Wix e Workiva foram os deep-dives do mês.