Right Tail Capital LLC
Manager: Jeremy Kokemor · Estratégia: Long only quality value · Geografia: US
Performance por trimestre
Sem retornos publicados.
Posições core
Sem posições core (mínimo 3 cartas de histórico).
Temas recorrentes
Cartas publicadas
Q1 2026 1605 palavras
Jeremy Kokemor reafirma a filosofia do Right Tail Capital — pesquisa fundamental profunda, propriedade de longo prazo de empresas de qualidade e paciência no compounding. A volatilidade do trimestre, alimentada por receios em torno da inteligência artificial e pelo conflito EUA-Irão, é enquadrada como motor de deslocações de preço que beneficiam o investidor paciente. Kokemor adopta a IA como ferramenta de eficiência na investigação, sem substituir o julgamento. O destaque do trimestre é a Natural Resource Partners (NRP), royalty de carvão metalúrgico em transição para distribuição integral de cash flow após desalavancagem, com upside potencial entre 60% e 100% face ao preço actual.
Q4 2025 1838 palavras
Jeremy Kokemor enquadra 2025 como um ano de caminhar contra a corrente — Right Tail subiu apenas 0,34% antes de comissões face a 17,8% do S&P 500 e 11,2% do equal-weight, divergência atribuída à concentração no Magnificent 7 e a fluxos passivos. O gestor articula desconforto explícito com a circularidade de arranjos no ecossistema de IA e com a Nvidia, mantendo a filosofia de pesquisa fundamental e qualidade. O destaque do trimestre é o reforço da posição em Alphabet a ~$150 na primeira metade do ano, posteriormente acima de $300, ilustrando a tese de comprar empresas de qualidade em períodos de incerteza.
Q2 2025 1450 palavras
Jeremy Kokemor enquadra a carta do 2T 2025 como reflexão sobre os primeiros três anos do Right Tail, mais do que como balanço trimestral. O AUM cresceu de cerca de 3M$ para 27M$ desde Maio de 2022, e o gestor articula que cerca de 70% da carteira é detida há aproximadamente três anos. A volatilidade gerada pelas tarifas de Trump — incluindo uma queda de cerca de 10% em dois dias — testou a base de investidores e o portefólio aguentou bem. O destaque substantivo é o retrospectivo das posições saídas desde a inception: SCHW, IAC, CHTR, NSC, SSNC, BYD.TO e NSIT — cada uma com tese enfraquecida e capital redirigido para melhores oportunidades.