AME AMETEK Inc
Sector: Industriais · 4 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Giverny Capital Asset Management Q1 2026 sair conv. em observação
Vendida em Fevereiro a 232 dólares, depois do corte já feito no quarto trimestre. Ainda assim foi o segundo maior contribuidor do trimestre, com 13,5% de retorno e peso final nulo. Poppe mantém a admiração pela empresa e pelo retorno obtido em seis anos, mas o múltiplo de cerca de 27 vezes deixou de ser compatível com crescimento de lucros de 10% e rendibilidade dos capitais próprios de 15%.
"I am an admirer of Ametek and am appreciative of the fine return we earned as shareholders over our six years of ownership."
"Sou um admirador da Ametek e estou grato pelo excelente retorno que obtivemos enquanto accionistas ao longo dos nossos seis anos de detenção."
Giverny Capital Asset Management Q4 2025 reduzir conv. média
Trimmed no T4 baseado em valuation. Poppe descreve como wonderful company, mas a acção tornou-se cara relativamente ao growth rate. Optou por reduzir tamanho da posição em vez de vender totalmente.
TCW Relative Value Large Cap Fund Q4 2025 nova posição conv. core
Empresa de tecnologia industrial de 43 mil milhões de dólares que fornece instrumentos electrónicos e dispositivos electromecânicos para nichos. O catalisador é novos produtos e mercados e cost cutting: o modelo asset-light gera cash flow forte, o Growth Model expande para mercados adjacentes e a Operational Excellence melhora a rentabilidade de empresas adquiridas. Cerca de 26% das vendas vêm de produtos lançados nos últimos três anos. Cumpria um dos cinco factores de valuation na iniciação.
Giverny Capital Asset Management Q4 2024 manter conv. média
Posição com 3,5% do capital, décima maior posição a 31 de Dezembro de 2024. A carta divulga o peso na tabela de dez maiores posições mas não comenta a empresa nem o seu retorno no ano, pelo que não há tese articulada neste documento.
Guinness Global Innovators Fund Q4 2024 nova posição conv. core
Fabricante de nicho de instrumentos electromecânicos e electrónicos altamente especializados, tipicamente críticos para a missão mas de custo reduzido face ao sistema, o que gera custos de mudança e poder de preço elevados. Combina longo historial de crescimento orgânico saudável com aquisições bem-sucedidas em mercados adjacentes, exposição significativa ao aftermarket, modelo leve em activos com forte geração de caixa livre e balanço robusto — um compounder de alta qualidade.
Mar Vista U.S. Quality Strategy Q4 2024 aumentar conv. core
Posição reforçada durante o quarto trimestre de 2024, no sector industrial. A AMETEK integra o conjunto de posições aumentadas no período, sem que a carta articule um fundamento individual para o reforço.