BRKR Bruker Corp
Sector: Saúde · 5 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Artisan Small Cap Fund Q4 2025 aumentar conv. starter
Provider líder de instrumentos científicos avançados para análise de amostras biológicas e químicas em life sciences, diagnósticos e materials research. A equipa aumentou a posição durante o trimestre, tornando-a small Crop. Profit cycle deve beneficiar de inovação de produto contínua e aquisições estratégicas recentes que reforçam a perspectiva de longo prazo, embora dilutivas no curto prazo. Headwinds de softer research funding e fraqueza no mercado chinês devem aliviar em 2026 e tornar-se tailwinds.
Brown Advisory Mid-Cap Growth Strategy Q4 2025 manter conv. core
Fabricante de instrumentos analíticos e médicos para investigação em ciências da vida. Acções estabilizaram em finais de Agosto após 18 meses de declínio impulsionado por sucessão de headwinds sectoriais (tarifas, orçamento NIH, pricing pressure em farma). Momentum positivo regressou no trimestre com anúncio de várias encomendas grandes de equipamento e comentários positivos de outros fornecedores de life sciences tools.
BBH Select Series – Mid Cap Fund Q3 2025 sair conv. em observação
Líder em instrumentos científicos de alto desempenho e soluções analíticas e de diagnóstico. Tese histórica apoiada em track record inovador, crescimento consistente de receitas e expansão de margens. Diversificada por end markets (academia, biopharma, industrial, semicondutor) e geografia (US, Europa, Ásia, ~1/3 cada). Esta diversificação não ofereceu safe harbor face a cortes de financiamento académico e à incerteza tarifária — slowdown em Europa, China, industrial e biopharma.
The London Company Large Cap Strategy Q3 2025 sair conv. em observação
Saída do trimestre. A casa vendeu depois de a acção ter ficado significativamente atrás do mercado desde a compra em 2024. Os obstáculos vindos da despesa fraca do sector farmacêutico, de possíveis cortes no financiamento público da investigação e do meio académico e das preocupações com tarifas podem persistir. A acção atingiu o limite de perdas definido e, sem compras de dirigentes nem recompras aceleradas pela empresa, a posição foi encerrada para financiar uma ideia de maior convicção.
The stock hit our soft stop loss, and with no insider purchases or accelerated buybacks from the company, we elected to exit the position and fund a higher-conviction idea.
A acção atingiu o nosso limite de perdas flexível e, sem compras por parte de dirigentes nem recompras aceleradas por parte da empresa, optámos por sair da posição e financiar uma ideia de maior convicção.
BBH Select Series – Mid Cap Fund Q1 2025 manter conv. média
Produz instrumentos de alto desempenho para exploração da vida e dos materiais à escala microscópica, molecular e celular. Resultados do quarto trimestre de 2024 no topo da orientação, mas 2025 enfrenta estímulo chinês adiado e recuperação lenta em biofarmacêutica. Muitos clientes fazem investigação em fase inicial financiada por entidades académicas e governamentais como o National Institutes of Health, o que a torna susceptível aos cortes recentes. Negócio diversificado, com receitas repartidas por três grandes regiões.
RGA Investment Advisors Q1 2025 nova posição conv. média
Nova posição, financiada pela venda da Danaher para manter a alocação a ciências da vida. Duopólio com a Thermo Fisher em espectrometria de massa e RMN, negoceia a um P/E de meados de dez, como em 2012, apesar de receitas mais diversificadas. O CEO Frank Laukien aponta margens operacionais de 20% em poucos anos; a família detém mais de 30% do capital e Frank comprou mais de 6 milhões de dólares em acções.