ELAN Elanco Animal Health Inc
Sector: Saúde · 5 fundos · 6 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Baron Health Care Fund Q4 2025 nova posição conv. starter
Vende medicamentos para animais de estimação e de produção. Tailwinds seculares: maior pet ownership, despesa em pets e consumo de proteína animal. Pipeline de inovação acelera para $1,1 mil milhões em 2026 face a $461M em 2024. Produtos-chave: Credelio Quattro, Zenrelia, Befrena, Bovaer e Experior. Gestão visa 200-350bps de EBITDA margin expansion 2025-2028 e desalavancagem para net debt/EBITDA 2,0-2,5x até 2028.
Hardman Johnston Global Equity Q4 2025 nova posição conv. starter
Iniciada no trimestre. Líder em animal health com split 50/50 entre companion animal e farm animal. Mix a deslocar-se para companion animals melhora margens e crescimento. Entre 2023-2026 lançará sete potenciais blockbusters em diferentes classes e espécies. Venda do negócio aqua reduziu alavancagem (net debt/EBITDA <4x). Empresa em turnaround após período de operational underperformance; novo CFO em meados de 2025. Substituiu Vertex Pharmaceuticals na carteira.
Brandes Small Cap Value Fund Q3 2025 manter conv. core
Empresa de saúde animal com 3,60% dos activos e principal nome do bloco de saúde que liderou os contributos do trimestre. O comité atribui o desempenho ao crescimento forte de resultados, sustentado pela dinâmica de produtos nos segmentos de animais de companhia e de produção, e volta a citá-la no acumulado do ano.
Each company announced strong earnings growth with Elanco benefiting from product momentum in its pet health and farm animal segments.
"Cada empresa anunciou crescimento forte de resultados, com a Elanco a beneficiar da dinâmica de produtos nos segmentos de saúde de animais de companhia e de animais de produção."
Hardman Johnston Global Equity Q1 2025 manter conv. média
Posição em carteira com 2,2% do NAV (desde Maio de 2024). Não desenvolvida na carta T1 2025 a nível de tese individual. Maior detractor dos últimos doze meses (-1,93% effect).
Hardman Johnston Large Cap Equity Q1 2025 manter conv. média
Posição em carteira com 0,6% da carteira representativa a 31 de Março. Não desenvolvida na carta T1 2025 a nível de tese individual.
Hardman Johnston Global Equity Q4 2024 manter conv. média
Líder global em produtos farmacêuticos de saúde animal, pressionada pelas preocupações com o lançamento do Zenrelia, inibidor JAK para dermatite canina que exige aviso de black box quanto ao uso próximo de vacinações. O rótulo final é melhor do que o receado e a opinião dos especialistas é positiva. A tese mantém-se atractiva, com cinco lançamentos de produtos no próximo ano a apoiar receitas e lucros.