KHC Kraft Heinz
Sector: Consumo base · 4 fundos · 7 cartas
Convicção fund × trimestre
Teses por gestor
Longleaf Partners Fund Q1 2026 manter conv. core
Posição em consumer staples mantida sem articulação detalhada na carta do T1 2026. Compõe a exposição defensiva do fundo.
Longleaf Partners Fund Q1 2026 manter conv. core
Posição em consumer staples mantida sem articulação detalhada na carta do T1 2026. Compõe a exposição defensiva do fundo.
Longleaf Partners Fund Q4 2025 manter conv. top
Detractor para 2025. As gestoras consideram que o mercado está sobrefocado na falta de crescimento de curto prazo na América do Norte e subfocado no potencial da próxima cisão em duas empresas: Global Taste Elevation Co. (com a marca Heinz, múltiplo EBITDA esperado em teens) e a empresa estável remanescente (NA Grocery, capaz de manter o múltiplo actual). Soma combinada potencialmente >$40 por acção. Nomeação de Steve Cahillane (ex-Kellogg) como CEO recebida com entusiasmo.
"We are also extremely pleased with Steve Cahillane being named CEO. We got to know Steve during our successful investment in Kellanova / Kellogg’s, and we believe Steve is the perfect operator to lead Global Taste Elevation and help decide who should lead North American Grocery."
"Estamos também extremamente satisfeitos com a nomeação de Steve Cahillane como CEO. Conhecemos Steve durante o nosso investimento bem-sucedido na Kellanova / Kellogg's, e acreditamos que Steve é o operador perfeito para liderar a Global Taste Elevation e ajudar a decidir quem deverá liderar a North American Grocery."
Longleaf Partners Global Fund Q4 2025 manter conv. core
Detractor para 2025. As gestoras consideram que o mercado está sobrefocado na falta de crescimento de curto prazo na América do Norte e subfocado no potencial da cisão em duas empresas: Global Taste Elevation Co. (marca Heinz, múltiplo EBITDA esperado em teens) e a empresa estável remanescente (NA Grocery, capaz de manter o múltiplo actual). Soma combinada potencialmente >$40 por acção. Nomeação de Steve Cahillane (ex-Kellogg) como CEO recebida com entusiasmo.
"This would result in a combined stock price over $40 per share."
"Isto resultaria num preço de acção combinado superior a $40 por acção."
Longleaf Partners Fund Q3 2025 manter conv. top
As gestoras consideram que o mercado está demasiado focado nos ventos contrários do negócio tradicional e ignora o potencial de criação de valor da cisão em duas empresas: a unidade de maior crescimento Flavor Elevation e a empresa estável remanescente. A soma das partes pode superar de forma material o valor actual da acção.
Hotchkis & Wiley Large Cap Fundamental Value Fund Q2 2025 manter conv. core
Terceira maior empresa norte-americana de alimentação e bebidas. As acções recuaram após resultados mistos no trimestre. Embora o crescimento orgânico de vendas a médio prazo seja provavelmente de apenas 1-2%, a equipa acredita que a empresa pode recorrer a aquisições bolt-on e recompra de acções para assegurar crescimento positivo de EPS. Crescimento modesto de EPS combinado com um dividend yield acima de 4% deverá resultar num retorno total competitivo.
Longleaf Partners Fund Q2 2025 manter conv. top
Detractor do trimestre. Apesar de uma indústria de alimentação e bebidas morna, as gestoras consideram que o mercado subvaloriza o mix-shift de qualidade para marcas premium como Heinz, Philadelphia e Ore-Ida. Há especulação de que a Berkshire Hathaway poderá reduzir a posição, vista como situação mais matizada, e uma exploração em curso de alternativas estratégicas pode gerar upside adicional.
"the company's performance is underpinned by a quality mix shift towards premium offerings like Heinz, Philadelphia and Ore-Ida"
"o desempenho da empresa é sustentado por um mix-shift de qualidade para ofertas premium como Heinz, Philadelphia e Ore-Ida"